Analys Investmentbanken Goldman Sachs har blivit mer optimistisk vad gäller Swedish Match utveckling och det beror i huvudsak på tre bakomliggande faktorer.

Det framgår av en analys med titeln ”Zing from Zyn” i vilken rekommendationen höjs från neutral till köp, en höjning Nyhetsbyrån Direkt redan rapporterat om på måndagsmorgonen.

För det första har Goldman blivit mer optimistisk efter en djupanalys angående tillväxtmöjligheterna för Swedish Match tobaksfria nikotinsnus Zyn på den amerikanska marknaden.

För det andra pekar investmentbanken på ”hållbarheten i den förbättrade, underliggande tillväxten” inom segmentet Snus Skandinavien.

För det tredje pekar Goldman Sachs på bolagets förbättrade förmåga att höja priserna (”pricing power”) på den amerikanska cigarrmarknaden.

Sammantaget anser investmentbanken att Swedish Match befinner i mitten i en ny och ”högre” tillväxtcykel och har därför höjt prognoserna för nettovinsten 2018-2022 med mellan 9 och 23 procent.

Trots att Swedish Match-aktien har stigit brant sedan årsskiftet handlas den fortfarande med en rabatt på 33 procent i förhållande till den europeiska sektorn för bas- och stapelvaror (”staples”), enligt Goldman som här har tittat på prognoser för 2019.

Goldman Sachs har haft en neutral-rekommendation på Swedish Match sedan november 2013. Banken har gjort flera mindre riktkurshöjningar sedan dess, men gör i och med rekommendationshöjningen en rejäl justering – från 320 till 600 kronor.

Swedish Match hade vid 10-tiden på måndagen stigit 1,3 procent till strax under 507 kronor. Aktien har gått upp 64 procent i Stockholm sedan årsskiftet.

Graf: kursutveckling två år tillbaka.

image

 

Aktiechatt
Hernhag: Tre spännande tillväxtcase
Aktie
Måndag kan bli en rysare för H&MSläpper försäljningsrapport kl 08
Räntan
Meningarna går isär om nästa veckas räntebesked
Analys
Deutsche Bank sågar Autoliv och VeoneerSäljrek för båda aktierna
Börsen
Nedåt på börsen
Placera
Handelsbanken: Tillväxtmarknader lockar inför 2019
14/12
Trading Direkt: Millicom till NY och stororder till Munters
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens analyser
Fonder
Rekordstora utflöden från amerikanska aktiefonderAmerikanska investerare pessimistiska
Handelskriget
Kina sänker tullar på amerikanska bilar
Aktie
SSM ska bygga fler hyresrätter
Sektor
Gardell: Nordisk banksektor är attraktiv
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Analytiker: Stabiliseringen på bomarknaden fortsätter
Foto: Henrik Montgomery/'TT
Aktie
Intrum köper spanskt bolag
Aktie
Millicom vill till Nasdaq i New York
Asien
Nedåt på bred front i Asien
Bostad
Handelsbanken: Sidledes utveckling på bostadsmarknaden framöverSer en "gradvis stabilisering" på marknaden
Kommentar
"ICA vinner på statsbudgeten"
Sektor
Paretos favoriter bland svenska oljebolagen
Pension
Riksrevisionen ser brister i premiepensionssystemetIndexfonder hade gett högre avkastning
Aktietips
Tre aktier för vinterportföljen
Skatt
Skattetips för företagare inför årsskiftet
Aktier
Här är Keplers aktiefavoriter inför 2019Och några aktier du bör undvika
Kommentar
ABB en given vinnare om affären går i lås
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Skanska lågt värderat
Aktier
Hernhag: En brokig skara uppköpskandidater
Bostad
Andelen misslyckade bostadsaffärer minskar