Analys Investmentbanken Goldman Sachs har blivit mer optimistisk vad gäller Swedish Match utveckling och det beror i huvudsak på tre bakomliggande faktorer.

Det framgår av en analys med titeln ”Zing from Zyn” i vilken rekommendationen höjs från neutral till köp, en höjning Nyhetsbyrån Direkt redan rapporterat om på måndagsmorgonen.

För det första har Goldman blivit mer optimistisk efter en djupanalys angående tillväxtmöjligheterna för Swedish Match tobaksfria nikotinsnus Zyn på den amerikanska marknaden.

För det andra pekar investmentbanken på ”hållbarheten i den förbättrade, underliggande tillväxten” inom segmentet Snus Skandinavien.

För det tredje pekar Goldman Sachs på bolagets förbättrade förmåga att höja priserna (”pricing power”) på den amerikanska cigarrmarknaden.

Sammantaget anser investmentbanken att Swedish Match befinner i mitten i en ny och ”högre” tillväxtcykel och har därför höjt prognoserna för nettovinsten 2018-2022 med mellan 9 och 23 procent.

Trots att Swedish Match-aktien har stigit brant sedan årsskiftet handlas den fortfarande med en rabatt på 33 procent i förhållande till den europeiska sektorn för bas- och stapelvaror (”staples”), enligt Goldman som här har tittat på prognoser för 2019.

Goldman Sachs har haft en neutral-rekommendation på Swedish Match sedan november 2013. Banken har gjort flera mindre riktkurshöjningar sedan dess, men gör i och med rekommendationshöjningen en rejäl justering – från 320 till 600 kronor.

Swedish Match hade vid 10-tiden på måndagen stigit 1,3 procent till strax under 507 kronor. Aktien har gått upp 64 procent i Stockholm sedan årsskiftet.

Graf: kursutveckling två år tillbaka.

image

 

Foto: Magnus Hjalmarson Neideman/TT
Rapport
Kanonresultat av Ericsson
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Avanza slog förväntningarna
Foto: Janerik Henriksson/TT
Rapport
Com Hem missade förväntningarna
Foto: Ennio Leanza/Keystone/AP/TT
Aktie
Flera källor: ABB knoppar av Power Grids
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Rapport
Klart bättre för Tele2
Foto: istockphoto
Aktier
Tre köptips från Affärsvärlden
Aktie UPPDATERAD
Tobin Properties vinstvarnar
Foto: istockphoto
Asien
Nedåt i Asien
Foto: AP/TT
Börsen
Något lägre på Wall Street
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Kommentar
Därför är Investor bättre än Sverigefonder
Börsen
Minusdag efter förnyad bankpress
Analyser UPPDATERAS
Flera höjda rekar bland onsdagens analyser
Foto: Cornelius Poppe/NTB/TT
Aktie
Ikeasfären satsar i H&M
Foto: Rickard Kilström
Fonder
Nu stänger Mitteregger succéfonden
Aktie
Agora-budet är lågt men värt att acceptera
Analys
Analytiker: Volvo redovisar toppsiffror tredje kvartalet
Bank
Får inte bli vd i Danske
Foto: Pontus Lundahl/TT
Pension
Bara en av fem vill jobba till fyllda 68
Foto: istockphoto
Penningtvätt
Förnyad bankoro efter nya uppgifter om penningtvättNordea och Swedbank backar på börsen
Foto: Jessica Gow/TT
Rapport
Investor höjde substansvärdet
Rapport
Castellum: Höjde förvaltningsresultatet 13 procent
Foto: Henrik Montgomery/TT
Bank
Nordea pekas ut i penningtvättshärva
Aktier
Ingemar Carlsson: Aktierna som vänder upp i höst
Foto: Magnus Hjalmarson Neideman /TT-SvD
Analys
Danske: Hexagons kursnedgång talar för köp
Fonder
"Saudiarabien lockande placering trots journalistaffär"
Foto: Pontus Lundahl/TT
Kommentar
Chocken från NCC visar risken med aktier i byggbolagen
Foto: Björn Larsson Ask/SvD/TT
Analys
Analytiker: Kursfallet skapar köptillfälle i Leo Vegas