Budet är värt 35 dollar kontant per aktie i Navistar, vilket innebär en premie om 35 procent, jämfört med Navistars stängningskurs på torsdagen om 24:07 dollar.
I Traton ingår bland annat lastbilstillverkarna Scania och MAN.
Navistars styrelse har i ett uttalande meddelat att den har mottagit budet och att den kommer att utvärdera budet.
Navistar ger sina aktieägare rådet att inte vidta några åtgärder och påpekar att det inte finns några garantier för att några förhandlingar mellan Navistar och Traton kommer att äga rum. Inga garantier finns heller för att affären går igenom, uppger Navistar.
Volkswagen äger redan nästan en 17-procentig andel i Navistar, vilket är i paritet med Navistars största ägare Carl Icahns innehav, skriver Bloomberg News.
Volkswagen har under många år försökt att minska sitt beroende av Europa och Sydamerika för att bli en global konkurrent till Daimler och Volvo.
I september 2016 köpte Volkswagen sin andel i Navistar, vilket lade grund för intåget på den nordamerikanska marknaden.
Navistaraktien rusade drygt 51 procent till 36:45 dollar i torsdagens amerikanska efterhandel.