Börsnoteringarna av Megafon och Kcell, försäljningen av den norska bredbandsenheten tillsammans med potentiella utdelningar från Turkcell och en möjlig försäljning av Yoigo ger Teliasonera en stark kassa.
”Detta ger utsikter för en extra återföring på över 10 miljarder kronor (5 procents avkastning), utöver den ordinarie utdelningen på 6 procent”, skriver Morgan Stanley i en analys daterad den 8 januari.
Morgan Stanley bedömer att Teliasoneras nettoskuld i förhållande till ebitda sjunker från 2,0 under det tredje kvartalet mot 1,5, i nedre delen av ledningens målintervall på 1,5-2,0.
I analysen uppgraderar investmentbanken rekommendationen för Teliasoneras aktie till jämnvikt från tidigare undervikt och riktkursen höjs till 53 kronor från tidigare 50 kronor.
Morgan Stanley hänvisar uppgraderingen till Teliasoneras snabba minskning i skuldsättningen, kostnadssänkningspotential samt införandet av nya prismodeller i Sverige, enligt analysen.