Analys Pareto Securities sänker sin rekommendation för djurhälsobolaget Swedencare till behåll från tidigare köp. Riktkursen bibehålls på 150 kronor. Det framgår av en analys.

Pareto Securities hänvisar rekommendationssänkningen till aktiens uppgång under året och negativa estimatrevideringar inför rapporten som väntas den 28 oktober. Sammantaget bedöms förhållandet mellan risk och avkastning inte vara attraktivt på kort sikt.

Analyshuset väljer att skruva ned årets försäljningsestimat med 5 procent då covid-19 väntas påverka mer än tidigare befarat. Vidare har estimatet för av- och nedskrivningar höjts till 7,5 miljoner kronor per kvartal samtidigt som transaktionskostnader på 10,5 miljoner kronor för Vetio-förvärvet har inkluderats.

Sammantaget väntas detta innebära att rörelsemarginalen faller till 19,5 procent för det tredje kvartalet. Detta kan komma som en negativ överraskning för investerare, skriver Pareto och påpekar att den långsiktigt positiva synen är intakt.

Swedencare-aktien hade fallit 5,4 procent till 137:40 kronor vid 10.15-tiden på torsdagen.

 

Graf: Swedencare sedan årsskiftet

image

Källa: Infront