Fonder Se upp för underpresterare, dolda indexfonder och paketerade fonder. Den varningen riktar Nordnets sparekonom Frida Bratt till alla fondköpare i den senaste utgåvan av Nordnet-bloggen.

En fond som år efter år presterar sämre än andra fonder i samma kategori har färre stjärnor i fondutvärderarens Morningstars fondrating än andra jämförbara fonder. Och även om den historiska prestationen inte säger någonting om framtiden, är det ändå en indikation värd att beakta, anser Frida Bratt.

– Gå in på Morningstar.se och kolla hur många stjärnor mellan ett och fem som fonden har. Har fonden få stjärnor har den gått dåligt jämfört med konkurrenterna. På Morningstar finns också en bra översikt hur fonden gått jämfört med konkurrenter i samma kategori de senaste åren, säger hon.

Betala dyrt för något du inte får

Dolda indexfonder är fonder som marknadsför sig som aktivt förvaltade och tar ut en avgift för det, men som resultatmässigt visar sig bara följa index. Sparare som investerar i dessa fonder ”betalar dyrt för någonting de inte får”, med Frida Bratts ord.

– Storbankernas Sverigefonder är enorma, och det är stora fonder som har svårast att leverera aktiv förvaltning. Var därför extra vaksam här och kontrollera i fondens årsberättelse att nyckeltalen active share ligger över 60 och tracking error över minst 3. Det är den europeiska värdepappersmyndighetens riktlinjer för vad en fond bör kunna uppvisa för att få kalla sig aktiv, säger hon i bloggen.

Den andra kategorin fonder som du bör se upp med är de som kallas ”paketerade” fonder och som investerar i flera olika tillgångar, ofta i komplexa värdepapper, och via andra fonder. Priset är dessutom jämförelsevis högt.

Fonder skapade för att vara dyra

– Det måste inte vara en dålig fond, men det är inte sällan så att paketerade fonder tagits fram just för att kunna prissättas dyrt. Det kan handla om en fond i fond med hög avgift där underliggande fonder är vanliga indexfonder och korträntefonder med låg avgift. Ofta springer den här typen av fonder ur försäljning snarare än förvaltning. Det är inte rätt utgångspunkt för en bra fond, säger Frida Bratt.

En annan varningsklocka är fondavgiften. Det finns alltid anledningar att vara vaksam i ett fondval, men kanske särskilt om avgiften är hög.

– Fråga dig alltid varför den här fonden är värd att betala extra för? Läs på om fondens inriktning och hur den kompletterar dina indexfonder. Kolla förvaltaren och hur fonden presterat historiskt. Väljer du fonden, se till att utvärdera den en gång om året, säger hon.

Var vaksam över risken

Aktiva fonder med rätt hög prislapp är ingen göm och glöm-produkt, menar Frida Bratt och manar till att kontinuerligt utvärdera att fonden är värd det extra priset, till exempel jämfört med indexfonder.

Den sista punkten att vara vaksam på är den ”riskjusterade avkastningen”.

– På finansspråk talar man ofta om riskjusterad avkastning. Enkelt uttryckt handlar det om hur mycket risk fonden har tagit för att uppnå sin avkastning. Det heter ”Sharpe-kvot” och finns i fondinformationen hos till exempel Morningstar. En kvot på under noll är dålig, medan 0,5 är bra. Ett bra mått att hålla lite koll på.

Foto: Allis Nettréus/SvD/TT
Pandemin
Landeborn: Ekonomin kan öppna upp efter påskMen dröjer längre i USA
Krisen
Professorn: I bästa av världar är ekonomin sig lik efter krisen"Gamla jobb och företag duger fortfarande"
Börsen
Lätt uppåt efter lunch
Bolån
FI: Hundratusentals kan komma att ansöka om amorteringsfrihet
Bolån
Sparekonomen hyllar FI:s amorteringsbesked”Gör stor skillnad för enskilda”
Bostad
"Slopad amortering lättnad för hushåll - inte bostadsmarknaden"
Foto: Fotograferna Holmberg/TT
Pandemin
Uppgifter: H&M förhandlar om permitteringar för tusentals anställda
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
Spilttrad syn på Intrums aktieAnalytiker oense om virusets påverkan
Foto: Gorm Kallestad/NTB/TT
Sektor
Aptiten på lax ökar under pandeminExporten av färsk norsk lax ökade med 53 procent förra veckan
Foto: istock
Fonder
Svenskarna står fast vid sitt långsiktiga sparandeMen hälften har sett över det
Bolån
FI: Bankerna får ge alla bolåntagare amorteringsfrihetInte bara de som förlorar jobbet
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska analyser
Foto: Pontus Lundahl/TT
Pandemin
Ny extra budget: 20 miljarder till kommuner och regioner
Sektor
Pareto höjer fastighetsbolagen15 fastighetsbolag får nya köprekar
Foto: Shutterstock
Placera
Nordeas chefsstrateg tror på amerikanska aktierSnabb recession – och snabb återhämtning
Bolån
FI: Trenden med sjunkande belåningsgrad har brutits
Aktietips
Tre köpvärda aktier
Pandemin
Löfven: Tänk månader - inte veckor
Foto: AP/TT
Wall Street
Wall Street: Breda nedgångar efter ökad virusoro
Foto: Lise Roos/Pug Förlag
Ny bok
Ny bok: Börspsykologi gör dig till en bättre placerare"Ditt psyke avgör när marknaden skakar"
Pandemin
"Återhämtningen kan gå snabbare än väntat"
Foto: istockphoto
Pandemin
KI: Synnerligen djup lågkonjunktur"BNP ned 3,2 procent i år"
1/4
Trading Direkt om kraschen för oljepriset
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Aktie
Haldex drar tillbaka helårsprognosen
Foto: istockphoto
Pandemin
Sifo: 10 procent av svenskarna saknar buffert"25 procent kan tvingas flytta om krisen vara i ett år"