Aktie Förvärvet av indiska ACL gör Sinch mer attraktivt för globala kunder, så som den icke namngivna amerikanska techjätten, som finns i bolagets kundstock.

”Alla de här bolagen har verksamhet i Asien och ett ökande intresse för Indien, så det här gör att vi får en högre kvalitet på tjänsten och kan vara en end-to-end-leverantör utan mellanhänder, vilket gör det säkrare och snabbare. Det är en stor fördel för våra internationella kunder”, säger Sinch ir-chef Thomas Heath.

Vilken techjätte det gör sig om säger han sig inte kunna uppge, mer än att det är ”den du tänker på”.

”Förhållandevis låg värdering”

Förvärvet gjordes till cirka 655 miljoner kr räknat på dagens valutakurs. Med ACL:s justerade ebitda-resultat om 59 miljoner kr för den rullande 12-månadersperioden som slutade den 31 mars, motsvarar det en värdering på drygt 11 gånger justerat ebitda. Som jämförelse uppgick Sinch justerade ebitda under det räkenskapsåret 2019 till 574 miljoner kr.

Enligt ir-chefen är värderingen i linje med priserna på den här typen av tillgångar. Sett till Sinch egna värdering, vars aktiekurs rakat i höjden rejält den senaste tiden, är värderingen av ACL enligt Thomas Heath förhållandevis låg.

I det pressmeddelande som skickades ut uppges att skuldsättningskvoten i och med förvärvet kommer att stiga från dagens 1 gånger justerad ebitda till dryga 3 gånger. Vilket är något högre än det finansiella målet om 2,5. Men Thomas Heath menar målet inte ska ses som ett hårt mål och att riskerna inte går upp i och med den ökade skuldsättningen.

”Lönsamt sedan grundandet”

”Sinch har varit lönsamt sedan grundandet och där sticker vi ut mot andra techbolag. Vinsten växer och vi genererar kassa och betalar av lånen vilket gör att skuldsättningen normalt kommer ner hela tiden”, säger han och tillägger att bolaget räknar med att den kommer att göra det även denna gång, men att någon tidpunkt för när skuldkvoten är tillbaka på målnivån inte har satts.

Även om bolaget skriver i pressmeddelandet att kapitalstrukturen och olika finansieringsalternativ utvärderas löpande, menar ir-chefen att det inte med nödvändighet ska tolkas som att ytterligare finansieringsbehov ligger runt hörnet till följd av det senaste förvärvet.

”Det är en formulering som vi brukar ha med. Det är klart att när vi gör förvärv påverkar det kapitalstrukturen mer än vad vi kan beta av under ett kvartal, men mer än så kan jag inte säga om det”, säger han.

Aktien upp 120 procent

När ACL kommer att vara fullt ut integrerat i verksamheten är ännu inte klart, men enligt Thomas Heath räknar bolaget normalt med att det tar 12-14 månader, och att den beräknade initiala integrationskostnaden på 17 miljoner kr kommer vara utspridd över den tidperioden. Under det tredje kvartalet beräknas ACL börja dyka upp i resultaträkningen.

Aktiemarknaden tog måndagens besked positivt och aktien hade före lunch handlats upp dryga 3 procent på en i övrigt småsur börs. Sedan årsskiftet har aktien rusat drygt 120 procent.

 

Aktiechatt
Hernhag: Fem nordiska utdelningsfavoriterOch två bolag han nyligen ökat i
Notering
Här är Hemnets erbjudande inför noteringenVärderingen kan landa på nästan 12 miljarder
Börsen
Industri i topp på stark fredagsbörsVolvo steg mest bland storbolagen
Krönika
Lindberg: Lönsam matematik i köpmaskinerna
Blankning
De 15 mest blankade aktierna
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
Carnegie sänker Thule till sälj"Fortsatt god utveckling men hög värdering"
Foto: Shutterstock
Analys
Sinch värdering oroar DanskeBanken sänker estimaten
Analys
Jefferies: Risk för marginalpress i EssitySlopar köprekommendation
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Bomarknad: Rekordstort övertag för säljarna"Väldigt het marknad just nu"
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
DNB: Därför slopar vi köprekommendationen"Evolutions kurs reflekterar de kortsiktiga katalysatorerna"
Foto: istockphoto
Analyser
Aktierna som inte längre är köpvärdaEvolution, Gränges och Essity bland de som fått slopade köprekar
Aktie
New Wave lyfter efter omvända vinstvarningen
Sektor
Berenberg: Dags att plocka upp klimataktier efter falletAker Carbon Capture, Vestas, Powercell och Nel bland favoriterna
Blankning
Nordnet: Nu kommer återbäringen för utlånade aktierNorwegian gav mest ersättning
Placera
Danske Bank: Därför är Stockholmsbörsen bäst i världen"...men balansera portföljen ur ett globalt perspektiv"
Aktieportföljen
Omvänd vinstvarning lyfter portföljen
Kina
Kinas BNP-tillväxt över 18 procentMen ändå något lägre tillväxt än väntat
Bolag
Sparekonomen om alla omvända förvärv"Vill att det ska gå fort"
Budgeten
Andersson: En budget för att rädda jobben
Vårbudgeten
En pandemipräglad vårbudget
Foto: Copyright 2021 The Associated Press. All rights reserved
USA
Biden eskalerar åtgärder mot RysslandInleder sanktioner mot sex ryska bolag
Foto: Janerik Henriksson/TT
Aktie
Kepler: Skanska vinnare på Bidens infrastrukturpaket
Bostad
Hemnet: Ettor har inte hängt med i bostadsrallytRekordutbud och långa säljtider
Analys
SEB höjer Trelleborgs riktkursUpprepar köprekommendation
Fonder
Rekordkvartal för hedgefonder"Jordmån för de flesta aktiva tradingstrategierna"