Analys Bostadsutvecklaren Magnolia Bostads halvårsrapport visade på ambitiösa planer rörande projektstarter under innevarande år, men bolaget har inte meddelat om någon byggstart i det tredje kvartalet. Det skriver SEB i den analys där rekommendationen för aktien sänks till sälj (köp) kombinerat med en riktkurshalvering till 50 kronor.

”Vi tror att många av de 19 starter som Magnolia hade planerat till 2018 försenas till 2019 och att det riskerar att skapa en dominoeffekt med förseningar under 2019 och 2020”, skriver banken i analysen.

De 19 projekten som förväntades startas i samband med halvårsrapporten består tillsammans av 2.262 lägenheter.

”Under det första halvåret sålde Magnolia sex projekt eller 1.045 lägenheter, men under det tredje kvartalet har Magnolia ännu inte annonserat någon försäljning. Det finns således en press på Magnolia att öka aktiviteten dramatiskt under det fjärde kvartalet 2018. Av de 19 projekten har det bara annonserats en köpare i fyra fall och endast ett har både en köpare och entreprenör utsedd”, skriver SEB vidare.

Sammantaget har inget av de 19 projekten en köpare, entreprenör samt plangodkännande på plats. Därför bedömer SEB att risken är stor för förseningar. Kombinerat med lägre förväntan om vinst per kvadratmeter drar banken ned vinstestimaten för 2018-2020 med mellan 36 och 62 procent.

”Vi bedömer att vinsten per kvadratmeter minskade till 3.000 kronor under det andra kvartalet och vi förväntar oss ytterligare minskning framöver då marknaden strams åt. Vi har sänkt vår bedömning från 3.500 kronor till strax under 3.000 kronor”, skriver banken även i analysen.

Magnolia Bostad tappar nära 4 procent till 53:30 kronor på fredagsförmiddagen. Aktien noteras på minus för sjunde raka dagen och har backat 27 procent på tre månader.

 

Chatt
Hernhag: Fem aktier att äga för alltid"Forskningsbolaget som är en spännande chansaktie"
Analyser
Två nya köprekar bland fredagsanalyserna
Börsen
Positiv avslutning på börsveckan
18/10
Trading Direkt: Om rapportsäsongen och brexit
Event
Anmäl dig till Stora Placeringskvällen i Göteborg 19 november
Aktietips
Carnegie: Köp återförsäljaren med stor kurspotentialSer 50-procentig uppsida
Rapport
Kanonresultat från HolmenDubblar skogsvärderingen
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Rapport
Sandvik: Justerade resultatet klart bättre än väntatAktien stiger på börsen
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Rapport
Investor höjde substansvärdet
Börsen
SHB-strateg: Räkna med sämre avkastning i tio år
Rapport
Godkänd vinstnivå för Volvo - men orderingången en besvikelse
Rapport
Starkt resultat av GetingeBetydligt högre vinst än väntat
Rapport
Bättre än väntat för Assa Abloy"En tweet kan ändra marknadsläget"
Valuta
SEB: Då stärks kronan igenMen det blir värre innan det blir bättre
17/10
Healthcare Direkt: Så hittar du vinnarna i sektorn
Brexit
Parterna överens - nytt brexitavtal i hamnMen brittiska parlamentet måste godkänna det
Brexit
Börslyft och kronförstärkning efter brexitbeskedet
Hjälp oss utse Årets Bank 2019
Analyser
Ny köprek bland analyserna
Analys
Autoliv: Svag bilmarknad bakom Nordeas sänkning
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
DNB: Dometic intressant trots marknadsproblemUpprepad köprek trots sänkt riktkurs
Rapport
Ericsson klådde förväntningarna med rågeHöjer försäljningsmålet för 2020
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Rapport
Tele2:s rapport bättre än analytikernas förväntningarTummen upp på börsen
Foto: Magnus Gustavsson/PA
Rapport
Telias resultat bättre än väntatMen slopade återköp tynger aktien
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Vinstlyft för AvanzaBättre på alla punkter
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Valueguard: Bostadspriserna fortsatte uppåt
Aktietips
Två heta köptips - och ett par aktier du kan vara utan