Analys SEB Equities sänker sin rekommendation för Dustin till behåll från köp efter onsdagens kvartalsrapport. Riktkursen behålls på 120 kronor. Det framgår av en analys.

SEB har svårt att se ytterligare uppsida i Dustin och nämner ett antal orsaker. Banken hänvisar till värderingsmultipeln, fortsatta motvindar vad gäller kassaflödet på kort sikt, samt en ansträngd (”stretched”) balansräkning som begränsar M&A-möjligheter.

SEB argumenterar å andra sidan för att verkställandet har förbättrats och att det kan finnas uppsida i estimaten för det fjärde kvartalet då synligheten för Centralpoint-förvärvet är dålig samtidigt som konsensus ser försiktigt ut.

Aktien hade tappat 5,3 procent till 107 kronor vid 10.40-tiden på torsdagen.