SEB höjer sin rekommendation för Telia till köp från behåll och drar upp riktkursen till 41 från 37 kr. SEB noterar att Teliaaktien har utvecklats sämre än sektorn hittills i år.
”Ebitda-tillväxten om 6 procent som vi förutspår för 2021 är överlägsen jämfört med sektorkollegorna och vi tror inte att konsensusestimaten inkluderar potentialen i infrastrukturaffärer. Detta skapar ett utrymme för en avsevärd värderingsökning”, skriver SEB.
Avseende kostnadssänkningar finns det mer att göra, speciellt i Finland och Sverige, menar banken.
Enligt SEB:s analys är Telia öppet för idén att ta in minoritetsägare i vissa av bolagets infrastrukturtillgångar. Ett sådant eventuellt kapitaltillskott skulle kunna bidra till att säkra utdelningen, menar banken vidare.
Vid 10.30-tiden handlades Telia till 35,40 kr, en uppgång med 2,0 procent för dagen.