SEB skriver att Hexagons förvärv av Infors verksamhet inom EAM för cirka 2.750 miljoner dollar inte blev billigt, men framhåller samtidigt att det rör sig om en högkvalitativ tillgång med hög tillväxt.
Andelen återkommande intäkter är hög och den förvärvade verksamheten är en av få aktörer i branschen som i stort har övergått till en SaaS-modell, heter det i analysen.
Banken skriver också att noterade konkurrenter handlas till ännu högre multiplar trots att tillväxten är långsammare.
Vidare välkomnas att en del av köpeskillingen finansieras med nya aktier vilket betyder att M&A-potentialen kvarstår. SEB tycker att tillkomsten av Koch som ny ägare i Hexagon är spännande. Det bedöms som mer sannolikt att Koch kommer öka ägandet snarare än att spekulera kortsiktigt.
SEB förutspår vidare ett starkt andra kvartal för mätteknikbolagets vidkommande.
Hexagon-aktien hade stigit med 0,7 procent till 130:55 kronor på fredagsförmiddagen.