”Vi har antagit noll intäkter från PNG i vår nya riktkurs och sänkt ev/ebit-multipeln till 25 gånger (från 30)”, skriver Pareto och kapar riktkursen till 290 kr från 636 kr, även om aktien fortfarande anses vara köpvärd.
Affären mellan PNG och theScore innebär med största sannolikhet att PNG kommer att dumpa Kambi och kommer att innebära en stor smäll för Kambis USA-case menar Pareto. Dessutom indikerar affären att trenden med operatörer som plockar in sportbokslösning i den egna verksamheten har stärkts.
När nyheten om PNG:s köp av theScore blev känd föll Kambis aktie drygt 30 procent, sedan dess har resan ned fortsatt och för året är aktien ned dryga 40 procent. I den inledande handeln på tisdagen var aktien ned omkring 2 procent.