Analys Nordea hänvisar sin nedgradering av HMS Networks främst till att aktien stigit rejält och nu handlas i linje med bankens rimliga värde.

”Vi tror att HMS kvalificerar sig som ett kärninnehav på lång sikt, men vi bedömer att den största delen av marknadens estimathöjningar och värderingsökningen på kort sikt är bakom oss”, skriver Nordea i en analys.

Banken nedgraderar HMS till behåll (köp), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen. Tidigare hade Nordea en riktkurs på 477 kronor för HMS Networks och nu har banken ingen riktkurs men anger ett ”rimligt värde” om 503 kronor.

Nordea räknar med att HMS visar en stark, men avtagande, ordertrend för det fjärde kvartalet. Kvartalets organiska ordertillväxt väntas uppgå till 37 procent, jämfört med 80 procent under det tredje kvartalet, enligt banken.

Komponentbegränsningar väntas också dämpa den organiska försäljningstillväxten och tynga bruttomarginalen under det fjärde kvartalet, menar Nordea.

HMS Networks hade vid 9.30-tiden gått ned 4,6 procent till 474:50 kronor.