Bank Om Swedbank når en överenskommelse med myndigheter på penningtvättsområdet, vilket kan komma att ske i början av nästa år, skulle det kunna agera trigger för hela den nordiska banksektorn att uppvärderas.

Det bedömer Morgan Stanley i den analys där investmentbanken höjer sin rekommendation för Swedbank till övervikt och där SEB fick sänkt rekommendation till undervikt.

Morgan Stanley anger Swedbank som sitt nya förstahandsval i den nordiska banksektorn.

Investmentbanken bedömer att marknaden räknar med att Swedbank kommer att få penningtvättsrelaterade böter på i storleksordningen 2,6-3,5 miljarder dollar. Det skulle i så fall vara den största boten hittills på området, betonar Morgan Stanley.

I analysen sänker Morgan Stanley sina vinstestimat i sektorn med 5-7 procent för 2019-2020 mot bakgrund av lägre räntenettotillväxt.

”Bolånemarginalerna har sjunkit i Sverige under närmare två år, och vår tracker indikerar en fortsatt försämring i juli/augusti”, skriver investmentbanken som samtidigt tror på en mindre positiv volymeffekt.

Med tanke på att Swedbank har över 20 procents marknadsandel i Sverige bedömer Morgan Stanley dock att pristrycket för banken kommer att vara hanterbart, och att analytikernas avkastningsförväntningar för i år och nästa år är realistiska.

”I ett läge när lönsamma affärsmodeller är sällsynta i Europa anser vi att aktien är för billig”, skriver Morgan Stanley som höjer riktkursen för Swedbank från 171 till 175 kr och som utnämner aktien till ny favorit i sektorn, ”new top pick”.

Swedbank-aktien stängde på 140 kr i fredags och har fallit med 29 procent sedan årsskiftet.

Morgan Stanleys rekommendationssänkning för SEB motiveras med ökat pristryck och att den makroekonomiska miljön bromsar. Därför kan banker med den högsta tillväxttakten riskera att inte leva upp till krävande förväntningar från marknaden. Investmentbanken sänker sin riktkurs från 101 till 95 kr för SEB. Aktien stängde på 92,10 kr i fredags.

Beträffande Handelsbanken och Nordea ser Morgan Stanley risk kring utdelningarna. Båda dessa banker behöver fokusera mer på kostnaderna, anser investmentbanken.

* För Nordea sänker Morgan Stanley riktkursen, från 87 till 78 kr. Rekommendationen jämvikt upprepas.

* För Handelsbanken sänks riktkursen från 99 till 92 kr. Undervikt upprepas.

* För DNB sänks riktkursen från 195 till 184 norska kr. Överviktsrekommendationen står fast.

* För Danske Bank sänks riktkursen från 143 till 109 danska kr. Jämvikt upprepas.

Foto: Shutterstock
Aktier
Här är analytikernas aktiefavoriter i sommar
Foto: AP/TT
Wall street
Brett ned i New York
Portföljen
Snabb revansch för portföljen
Stockholmsbörsen
Nedgången mildrades vid stängningenDefensiva aktier höll emot bäst
Aktier
Spararna återvänder till folkaktiernaInvestor månadens mest köpta aktie
Aktier
Veckans mest blankade aktier
Analyser
Nokias rapport rosas av UBS, Kepler och Nordea
30/7
Trading Direkt med dagens börsnyheter och teknisk analys
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Foto: Copyright (c) 2018 nyker/Shutterstock. No use without permission.
Asien
Nya börsfall i Asien
Fonder
Sverigefonder i topp i juliPrivatspararna säljer ut sina Kinafonder
Aktier
Kapitalförvaltaren: Aktier att köpa just nu”Fortsatt bekväm med att äga aktier”
Analys
Investmentbank sänker Oncopeptides riktkurs med 75 procent
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Securitas slog förväntningarna
Foto: Shutterstock
Rapport
Något under förväntan för Millicom
Konjunk
KI:s barometerindikator: Högsta värdet hittills
Foto: istockphoto
Rapport
Nokia krossar analytikernas förväntningarDubblar resultatet jämfört med estimaten
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar
Foto: Shutterstock
Sektor
Förvaltaren om Kina: Återgång till klassisk socialism"Bolagsägare skänker bort börsposter för att slippa granskning"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Något bättre än väntat för Astra ZenecaProduktförsäljningen ökade 33 procent
Foto: istockphoto
Rapport
Klart bättre än väntat från Lundin Mining
USA
USA: Senaten enad om det stora infrastrukturpaketet
Räntan
Fed lämnar räntan oförändradÄndrar inte heller obligationsköpen
Köptips
AFV: En aktie att köpa
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Kraftigt fall för bopriserna i Stockholm"Temporär sättning"