Fonder Nära två av tre, 66 procent, av de aktiva europeiska storbolagsfondförvaltarna presterade bättre än sina jämförelseindex under 2020. Aktiva ränteförvaltare såg samtidigt mer blandade resultat. Det visar Lyxors sammanställning "Active-Passive Navigator" för 2020 som baseras på en analys av 13.000 aktiva fonder med europeisk hemvist.

Vincent Denoiseux, analyschef på Lyxor Asset Management, noterar att många aktiva aktieförvaltare under fjolåret föreföll ha klarat av att ”skydda sina portföljer under en period med stark marknadsturbulens” för att i sin tur generera så kallad ”alfa” (riskjusterad överavkastning).

På lite längre sikt verkar det däremot att vara tuffare för aktiva förvaltare att överträffa sina jämförelseindex. Enligt studien var det endast 12 procent av de aktiva globala storbolagsfondsförvaltarna som levererade en överavkastning under både 2019 och 2020. Därtill har endast knappa 10 procent av dessa förvaltare överpresterat, sett över en tio årsperiod.

”Det är rätt negativa resultat”, fortsatte Vincent Denoiseux under en presskonferens på onsdagen.

Han angav att det visar på de stora svårigheterna för förvaltare att lyckas allokera om portföljen vid rätt tidpunkter sett över en hel marknadscykel.

Sammanställningen visar att fjolåret generellt sett var tufft för ränteförvaltare när en likviditetskris i mars följdes av ett starkt rally och krympta räntespreadar.

På fem års sikt lyfts det fram att 38 procent av de europeiska företagsobligationsfonderna lyckats leverera överavkastning efter avgifter och kostnader.

”De ultralåga räntenivåerna har gjort aktiva ränteförvaltares jobb tufft under de senaste åren”, framhåller Lyxor i sin rapport med tillägg att det ändå varit en hyfsat stor del av de aktiva förvaltarna som klarat av det jobbet.

Under de fem åren har 43 procent av de aktiva europeiska småbolagsfonderna lyckats prestera bättre än jämförelseindex. Under fjolåret genererade fyra av fem sådana förvaltare alfa.

Aktiva hållbarhetsfonder (ESG-fonder) hade en särskilt bra utveckling under 2020. I sådant som småbolag och hållbarhet kan en aktiv förvaltning fortsätta att vara ett intressant val, resonerade Lyxor-strategen Jean-Baptiste Berthon.

Det gäller enligt honom att ”kombinera aktiva och passiva investeringar”. Indexprodukter anses generellt sett som det mest lämpliga vid bredare och mer långsiktiga placeringar, såsom en exponering mot brittiskt börsindex, fortsatte han.

Aktieportföljen
Ny aktie och två vinsthemtag i portföljen
Chatt
Hernhag: Fem tillväxtaktier på fem års sikt
Foto: istockphoto
Aktier
Privatspararnas favoritaktier i februariVolvo och Swedish Match mest nettoköpta aktierna
Bostad
Rekordmånga hoppar över visningen
Börsen
Dystert slut på stark börsmånad
Foto: AP/TT
Wall Street
Blandat i New York
Aktie
Carnegie rekommenderar fettbolaget i "Veckans aktiecase"
26/2
Trading Direkt: Om ränteskräck och techraset
Räntan
Nordea: Dröjer inte länge innan bolåneräntorna höjs
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Pension
Nordea: Bara en av tio vet om pensionen räcker"Detta är en kvinnofälla"
Insiders
Insiders som köpt eller sålt aktier efter rapporterna
Aktieportföljen
Så har det gått för portföljbolagen i veckan
Rapport
Miljarförlust i fjärde kvartalet för Norwegian
Börsen
Sinande riskvilja i Asien
Foto: Shutterstock
Fonder
Tlllväxtmarknader och teknikfonder lockar spararna i februari
Börsen
Fondchefen: Bubblan kommer att sprängas"Den instabila prisbubblan i alla tillgångsslag kommer att punkteras"
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Aktie
"Orealistisk återöppningseufori bakom SAS-rekommendation"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktie
Nordeas styrelse vill återköpa 500 miljoner aktierVill använda aktieåterköp för att dela ut överskottskapital
Rapport
"Hemester" lyfter Kabes resultatÅtergår till utdelning
Bank
Persson: Skadeståndsprocess hade inte varit gratis"Chansen till framgång oerhört låg"
Foto: Shutterstock
Analys
ABG: Stor potential för fortsatt tillväxtresa för Sinch"Men ytterligare en emission krävs före nästa förvärv"
Analys
DNB sätter köp på Castellum trots höjd risk inför ordförandevalet
Rapport
Elekta bättre, men lägre resultat än väntat
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar