Börsen Makrodata är och lär förbli starka en tid framöver, samtidigt som börsen är högt värderad och en stor del av den förväntade positiva ekonomiska utvecklingen efter krisen redan är inprisad. Det förmedlar Danske Bank i sitt senaste veckobrev, där banken pekar på vikten av en bra riskspridning mot bakgrund av förhöjd osäkerhet.

”Att osäkerheten är förhöjd syns tydligt på hur rotationen mellan cykliskt, defensivt och tillväxt på börsen böljar fram och tillbaka. /…/ För tillfället bedömer vi därför att det är viktigare än vanligt att ha en lagom hög risk i portföljen, samt en bred exponering mot olika aktiemarknader och olika typer av bolag”, skriver bankens seniora strateg Maria Landeborn.

Danske Bank, som konsekvent har överviktat cykliska sektorer de senaste månaderna, är emellertid fortfarande av uppfattningen att ett visst cykliskt fokus i portföljen är befogat. Däremot kan segmentet strukturell tillväxt åter hamna i rampljuset när tillväxten väl toppar och investerare söker mindre konjunkturberoende bolag, framgår det. Danske Bank är svalt inställda till defensiva sektorer.

”Defensiva sektorer ser vi som mindre lockande både just nu och i ett scenario där tillväxten toppar, eftersom det inte är någon recession vi väntar oss utan bara en lägre positiv tillväxttakt”, skriver Maria Landeborn.

Enligt Danske Bank befinner sig marknaderna i något av en brytpunkt där det handlar om att väga samman ett antal positiva och negativa faktorer. Tillväxten är alltjämt stark men närmar sig en topp, och Federal Reserve kommer troligen att börja indikera minskade obligationsstödköp efter sommaren, konstateras det. Vidare är efterfrågan i ekonomin mycket hög, samtidigt som priset på råvaror och andra komponenter har stigit kraftigt vilket kommer att sätta negativa avtryck i företagens marginaler, bedömer Danske Bank.

Foto: Shutterstock
Placera
Threadneedle: Läge "sitta still med given"
Börsen
Förvaltare har något mindre positiv syn på börsen”Men Sverige och Europa är bästa marknaderna”
Foto: AP/TT
Börsen
Minusstängning på Wall Street
SPAC
Klart: Babylon noteras genom SPAC-affärKinnevik och VNV Global delägare
Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Aktiechatt
Fredag kl 10: Aktiechatt med Hernhag
Börsen
Avslutning ovanför nollstrecket
Foto: Hasse Holmberg/TT
Aktier
Här är finländarnas favoritaktier
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
EBM: Tre personer har anhållits för marknadsmanipulationKursmanipulation genom "pump and dump"
Foto: Copyright (c) 2020 MNAphotography/Shutterstock. No use without permission.
Aktie
AMC varnar för egna aktien"Investera bara om du är beredd att förlora allt"
Foto: Copyright (c) 2017 ITTIGallery/Shutterstock. No use without permission.
Inflation
Oxford: Låg risk för ny höginflationsera
Konjunktur
SEB: Behövs fler svenska stimulanser
Foto: Copyright (c) 2019 pedrosala/Shutterstock. No use without permission.
Notering
OX2 ska noteras på First NorthMiljardbolaget sysslar med vind- och solkraft
Foto: istock
Aktier
Spararna tankar hajpade amerikanska aktierAMC och Gamestop fortsätter att locka
Bostad
SBAB: Underskott på nya villor ökar
Aktie
Drakenberg tf vd för Scandi Standard
Aktie
Arnhult avfärdar vd-spekulationerSka inte bli vd för Castellum
Foto: Allis Nettréus/SvD/TT
Börsen
Landeborn: Viktigare än vanligt med god riskspridning"Rotationen mellan cykliskt, defensivt och tillväxt böljar fram och tillbaka"
Placera
Swedbanks junistrategi: Aktier orkar inte riktigt vidare"Minskar även kreditexponeringen"
Bostad
Swedbank: Prislyft tynger bostadsköpkraften
Foto: Copyright (c) 2018 Shutterstock. No use without permission.
Bostad
SBAB: Prisuppgångarna bromsade in i maj"Bra att det lugnar ner sig lite"
Placera
Här är norrmännens favoritaktier i maj... och de elva mest sålda bolagen
Analys
Dometic: Kepler ser förvärvspotential
Foto: Shutterstock
Elpriset
Entelios: Elpriset i maj det högsta på 10 år”Vi får vänja oss vid dyr energiproduktion”
Bostad
FI: Ohållbar prisuppgång på bomarknaden
Bolån
Handelsbanken sänker också kalkylräntan på bolånFöljer efter flera andra banker