Analys Oljebolaget IPC:s rapport för det andra kvartalet, som publicerades på tisdagen, var något på den svaga sidan både vad avser resultat och guidning, men mot bakgrund av de senaste dagarna kursfall är det köpläge. Det hävdar norska Sparebank Markets, som upprepar sin köprekommendation och riktkurs 60 kronor för det Stockholmslistade bolaget.

”Aktien har fallit 12 procent under den senaste veckan och var ned 6,4 procent på rapportdagen. Mot bakgrund av den svaga utvecklingen menar vi att det finns åtminstone 3 procents ‘gratis’ omedelbar kurspotential”, skriver bankens analytiker, som alltså inte anser att kursfallet är motiverat.

IPC:s ebitda-resultat och justerad vinst per aktie var 5 respektive 7 procent under bankens förväntningar. Förklaringen är lägre producerad volym och lägre realiserade försäljningspriser än väntat, enligt Sparebank, som också betonar att bolaget visat god kostnadskontroll.

Att IPC guidade för att den dagliga produktionen i snitt under 2019 väntades infalla i den lägre delen av prognosintervallet 46.000-50.000 fat per dag var inte oväntat och föranleder inga estimatförändringar för Sparebanks del, även om konsensusprognosen kan väntas komma att sänkas med 2-4 procent, enligt analytikern.

Även Pareto Securities anser att aktien är för billig och upprepar sin köprekommendation, även om riktkursen skruvas ned till 60 kronor (65). Värderingen i dagsläget beskrivs som ”mycket attraktiv”.

IPC handlades cirka 10 minuter efter onsdagens börsöppning till 35:16 kronor på Stockholmsbörsen, en nedgång med 1 procent för dagen.

Graf: IPC kursutveckling 2019

image

Källa: Infront