Analys En stark utveckling för Ica i kombination med att aktien setts som en säker tillflyktsort har bidragit till en uppvärdering som är "mer än tillräcklig". Det anser Kepler Cheuvreux som har svårt att se någon uppsida i dagligvaruaktien från nuvarande kursnivå.

 

”Trots negativa räntor och att Ica Gruppen kan ses som ett alternativ till en obligation bedömer vi att nuvarande värdering är överdriven och argumenterar för att ett svagare andra halvår kan trigga en nedvärdering”, skriver Kepler Cheuvreux i en analys.

Banken har sänkt sin rekommendation för Ica-aktien till minska (behåll), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på måndagen, men höjer samtidigt riktkursen till 415 kronor (345).

Icas rapport för det andra kvartalet slog förväntningarna, men Kepler Cheuvreux påpekar att när man tittar närmare på utvecklingen ser man att flera extraordinära poster lyfte marginalen.

I Sverige har Ica visat en stadig marginalexpansion under första halvåret 2019, men under första halvåret 2018 tyngdes resultatet av kampanjer, valuta och en förhöjd kostnadsnivå. Jämförelsetalen var därför enkla, menar banken.

”När vi blickar in i andra halvåret 2019 befarar vi att tillväxten i rörelseresultatet kan sakta in väsentligt och vi estimerar måttliga 3 procent, när vi justerar för omstruktureringskostnader på 110 miljoner kronor under det fjärde kvartalet 2018”, skriver Kepler Cheuvreux.

Ica handlades till 479 kronor vid 9.40-tiden på måndagen, ned 0,8 procent för dagen.

FED
Fed ändrar ränteprognosenSpår större räntehöjningar 2023
Foto: AP/TT
Börsen
New York: Nedåt efter Feds beslutBanker vinnare efter räntebeskedet
Foto: Allis Nettréus/SvD/TT
Placera
Danske överviktar finanssektorn
Börsen
Börsstängning nära rekordnivån
Sektor
Cibus i storaffär i FinlandKöper 72 livsmedelsfastigheter av Sagax
Sektor
Saxo: Revansch för gröna aktier
IPO
USA: Fjolårets IPO-rekord redan slaget
Blankning
Blankningarna i Scandic ökar efter marknadsuppdatering
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens köprekar
Foto: istock
Spara
Swedbank: Nu minskar hushållens sparutrymme"Även bostadsort påverkar sparandet"
Foto: Pi Frisk/TT
Noteringar
Så går det för onsdagens nykomlingarFyra nya bolag och ett nygammalt börjar handlas i dag
Foto: Shutterstock
Försäkring
”Dåligt försäkringsskydd för elsparkcyklar”Konsumenternas: Allt fler drabbas av olyckor
Foto: Copyright (c) 2019 Piotr Swat/Shutterstock. No use without permission.
Notering
Islandsbanki största isländska noteringen någonsin
Aktie
Förvaltarna: Electrolux Pro en dold diamantBolaget går bättre tider till mötes
Foto: Copyright (c) 2021 SewCream/Shutterstock. No use without permission.
Räntan
Prognos: Riksbanken höjer räntan redan nästa årSpår Industriarbetsgivarna i färsk konjunkturrapport
Aktie
SSAB ska samarbeta med Volvo CarsKommer utforska fossilfritt stål för användning i fordonsindustrin
Foto: Copyright (c) 2018 nyker/Shutterstock. No use without permission.
Asienbörserna
Nedåt i Asien i väntan på Fed
Spara
Här får du högst sparränta
Foto: Copyright (c) 2017 Andrey_Popov/Shutterstock. No use without permission.
Bostad
Bloomberg: Svensk bostadsmarknad bland de mest bubbliga i världen
Trading Direkt
Svolders vd om Arla Plast, Mildef och SPAC-bolag
Fonder
FI granskar Spiltan FonderSpiltan Fonders vd: Naturlig uppföljning efter coronastoppet
Aktie
Erik Selin ökar i CollectorHar köpt ytterligare 130 000 aktier
Foto: Shutterstock
Försäkringar
Konsumentverket granskar båtförsäkringar"Svårare jämföra båtförsäkringar än bil- och hemförsäkringar"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens köprekar