Kepler Cheuvreux hänvisar till att Millicomaktien i två års tid har pressats kraftigt, under 2019 i huvudsak beroende på tekniska faktorer och i år beroende på pandemin.
Under tiden har bolaget förbättrat den geografiska exponeringen genom förvärv och abonnemangsintäkter har fortsatt att växa på bekostnad av kontantkort.
”Uppsida med 100 procent”
Millicoms marknader har också drabbats av mycket hårda restriktioner under pandemin. Även om återöppnandet varit långsammare på bolagets marknader noterar Kepler Cheuvreux nu ett kraftigt lyft i mobilitetsindex i slutet av augusti och början på september.
”Baserat på våra relativt försiktiga estimat innebär återgång till värderingen före 2019 en uppsida med 100 procent för de kommande två åren”, skriver Kepler Cheuvreux.
Utdelning ”betydande trigger”
Vidare bedömer analyshuset att Millicom skulle kunna återuppta sin aktieutdelning, eller aktieåterköp, i början på nästa år och pekar ut det som en potentiell ”betydande trigger” för aktien.
Kepler Cheuvreux upprepar köp för Millicom och har höjt riktkursen till 420 kr (360).
Vid 10.15-tiden på onsdagen hade Millicom stigit med 6,2 procent till 278 kr.
Graf över aktiens utveckling de senaste två åren:
Källa: Infront