Riktkurssänkningen görs efter att Ericsson meddelat att det dragit sig ur vissa delavtal och produkterbjudanden inom divisionen molnbaserade program och tjänster, samt informerat om en avsättning på 2,3 miljarder kronor i fjärde kvartalet relaterad till en potentiell lösning med det amerikanska justitiedepartementet.
”Vi har kraftigt sänkt estimaten för fjärde kvartalet och måttligt över åren 2023-2025. Vi förväntar oss ett svagt Q4-resultat med en försäljningsökning på 5 procent jämförbar försäljning (tack vare det stora licensavtalet om immateriella rättigheter med Apple) och en justerad ebita-marginal som sjunker med 620 baspunkter i årstakt till 11,7 procent, vilket till stor del påverkas av svagare underliggande trender och många engångsposter”, skriver Kepler Cheuvreux.
Rekommendationen behåll kvarstår eftersom analysfirman bedömer att 5G-cykeln sannolikt når sin kulmen i år, försäljningen/marginalerna kan komma att pressas under de kommande kvartalen och det fortfarande är svårt att kvantifiera den finansiella effekten av korruptionsfallet i Irak, enligt analysen.
I måndagens öppningshandel sjönk Ericsson 0,1 procent till 64:07 kronor.