Fonder Tillväxtmarknaderna, främst Indien, samt techsektorn, blir vinnare under resten av året, enligt en ny Outlook från den stora amerikanska kapitalförvaltaren Legg Mason.

I en sommar-outlook skriver Alistair Reynolds, portföljförvaltare för Global Emerging Markets på fondbolaget Martin Currie, som ingår i Legg Mason, om två makro-teman som spelar en allt starkare roll under resten av året, och där det är finns ett gyllene investeringsläge just nu. Det gäller tillväxtmarknaderna i stort, men särskilt Indien, samt techsektorn.

Framför allt Indien förtjänar extra uppmärksamhet, eftersom den regerande koalitionen precis blivit omvald för att kunna fortsätta att genomföra den sedan tidigare fastslagna reformagendan, anser förvaltaren.

Den relativa tillväxten i Indien är ”excellent” givet ett antal teknologiskt avancerade bolag – både jämfört med andra tillväxtmarknader – och globalt.

”Alla indiska aktier i vår portfölj är bolag med fokus på den inhemska marknaden, vilket tillför viss säkerhet till portföljen då bolagen inte är direkt mottagliga för handelsrisker”, framgår av portföljförvaltarens motiveringar.

Legg Mason söker attraktiva bolag på många håll i den breda IT-sektorn och är överviktad i teknologi, men övervikten består av en kombination av rena IT-service- och hårdvarubolag.

Legg Mason försöker undvika att bygga prognoserna på olika makrofaktorer, men noterar att ränteförändringar ofta har en kraftig påverkan på aktiers värderingar och därför används långsiktiga räntor i stock-picking-processen för att kunna minimera volatilitet från analyserna.

Just nu ser kapitalförvaltaren ytterligare en press nedåt både när det gäller långsiktiga och kortsiktiga räntor.

Hur skiljer sig då förutsättningar för tillväxtmarknaderna jämfört med de amerikanska och europeiska marknaderna?

Som Legg Mason ser det är tillväxtmarknadsindex kraftigt rabatterat jämfört med världsmarknadsindex för aktier. Därför är det just nu ett övertygande tillfälle för långsiktiga placerare att investera i tillväxtmarknaderna, främst i Indien och i techsektorn.

I flera andra tillväxtmarknader blir den politiska utvecklingen avgörande för den ekonomiska utvecklingen. Särskilt gäller det Brasilien och Mexiko som båda styrs av nya administrationer med begränsad erfarenhet av att regera, men som har ambitiösa ekonomiska mål, enligt Alistair Reynolds.

Aktier
Kepler Cheuvreux: Nio köpvärda aktier med över 100 procents uppsida
Brexit
Allt klart för brexitStorbritannien lämnar EU natten mot lördag
Fed
Fed rör inte räntan
Rapport
Aktien som gett spararna 800 miljoner på en månadI kväll släpper Tesla rapporten
Aktie
Hufvudstadens C-aktie avlistas från börsen
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens aktierekar
Räntan
Analyshus: Bostadsmarknaden kan stoppa räntesänkning
Börsen
Uppåt med rapportbolag i fokus
Rapporter
Börsjättar bland torsdagens rapportbolagBland annat Volvo, Stora Enso, H&M och SCA
Rapport
Oväntad extra utdelning lyfter Billerud Korsnäs
Foto: istockphoto
Placera
Tre svenska biotech-favoriter"Övertygande avkastning på börsen"
Konjunktur
Nordea: Svensk ekonomi vänder uppåt
Aktie
Nent vill sälja produktionsbolag
Hållbarhetssnack
Kull: Därför sparar vi i hållbara fonder"Det är Greta-effekten"
Rapport
SEB slog förväntningarna
Foto: Magnus Gustavsson/PA
Rapport
Telias resultat bättre än väntatFlaggar för lägre kassaflöde
Foto: Janerik Henriksson/TT
Aktie
Swedbank stuvar om i styrelsen
Rapport
Godisjätten slog förväntningarna
Rapport
Extra utdelning från Billerud
Aktie
Så ska Eniro undvika rekonstruktion
Gästkrönika
Förvaltaren: Två svarta svanar på mindre än en månad”Liten risk för större börsfall”
Foto: Hasan Jamali/AP/TT
Oljepriset
Opec kan agera vid efterfrågefall i virusepideminProduktionsbegränsningar kan utökas
28/1
Trading Direkt om coronavirus och Sverdrupfältet
Analys
Deutsche Bank: Atlas rapport en besvikelse
Spara
Här får du högst sparränta just nu