Fonder Tillväxtmarknaderna, främst Indien, samt techsektorn, blir vinnare under resten av året, enligt en ny Outlook från den stora amerikanska kapitalförvaltaren Legg Mason.

I en sommar-outlook skriver Alistair Reynolds, portföljförvaltare för Global Emerging Markets på fondbolaget Martin Currie, som ingår i Legg Mason, om två makro-teman som spelar en allt starkare roll under resten av året, och där det är finns ett gyllene investeringsläge just nu. Det gäller tillväxtmarknaderna i stort, men särskilt Indien, samt techsektorn.

Framför allt Indien förtjänar extra uppmärksamhet, eftersom den regerande koalitionen precis blivit omvald för att kunna fortsätta att genomföra den sedan tidigare fastslagna reformagendan, anser förvaltaren.

Den relativa tillväxten i Indien är ”excellent” givet ett antal teknologiskt avancerade bolag – både jämfört med andra tillväxtmarknader – och globalt.

”Alla indiska aktier i vår portfölj är bolag med fokus på den inhemska marknaden, vilket tillför viss säkerhet till portföljen då bolagen inte är direkt mottagliga för handelsrisker”, framgår av portföljförvaltarens motiveringar.

Legg Mason söker attraktiva bolag på många håll i den breda IT-sektorn och är överviktad i teknologi, men övervikten består av en kombination av rena IT-service- och hårdvarubolag.

Legg Mason försöker undvika att bygga prognoserna på olika makrofaktorer, men noterar att ränteförändringar ofta har en kraftig påverkan på aktiers värderingar och därför används långsiktiga räntor i stock-picking-processen för att kunna minimera volatilitet från analyserna.

Just nu ser kapitalförvaltaren ytterligare en press nedåt både när det gäller långsiktiga och kortsiktiga räntor.

Hur skiljer sig då förutsättningar för tillväxtmarknaderna jämfört med de amerikanska och europeiska marknaderna?

Som Legg Mason ser det är tillväxtmarknadsindex kraftigt rabatterat jämfört med världsmarknadsindex för aktier. Därför är det just nu ett övertygande tillfälle för långsiktiga placerare att investera i tillväxtmarknaderna, främst i Indien och i techsektorn.

I flera andra tillväxtmarknader blir den politiska utvecklingen avgörande för den ekonomiska utvecklingen. Särskilt gäller det Brasilien och Mexiko som båda styrs av nya administrationer med begränsad erfarenhet av att regera, men som har ambitiösa ekonomiska mål, enligt Alistair Reynolds.

Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Fed
Powell riskerar att göra marknaden besvikenFed-chefens tal kan sänka börserna
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Elpris
Spara tusenlappar på ”rätt” rörligt elpris
Aktie
Industrivärden tankar miljontals Volvo-aktier
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Öppning uppåt
Rapport
Mekonomens resultat marginellt över förväntanRedovisar organisk nolltillväxt
Fed
Fedchefen i Dallas: Undviker helst räntesänkning i september
Asien
Lätt uppåt i Asien
Foto: AP/TT
Wall Street
Wall Street: Index åt olika håll
Pension
Så räknar du ut hur deltiden minskar pensionenDeltid största kvinnofällan
Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Aktiechatt
Klockan 10: Aktiechatt med Marcus Hernhag
Några platser kvar på höstens första kurs i PA-skolanSpetsa dina kunskaper om aktier
Politik
Regeringen sänker BNP-prognosSer reformutrymme på 25 miljarder
Analyser
Här är torsdagens färska analyser
Räntan
SBAB: Riksbanken höjer först 2022
Bolån
Privatekonomen: Investering dubbelt så effektiv som amortering
Aktie
Bornold om Oscar Properties: Dags för vd att öppna plånboken
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Aktie
Oscar Properties söker stöd för nyemission
Aktietips
En exotiskt bankaktie att köpa
Handelskriget
Trump om handelskriget: Jag är den utvalde
Fed
Fed: Räntesänkningen en "omkalibrering"
Fonder
Fonderna som är överviktade i Storbritannien inför brexit"Ypperligt tillfälle för långsiktiga investerare"
Skatt
Så undviker du restskatt som pensionär
Fonder
Alfred Bergs fonder säljs - så påverkas du som fondsparareCarnegie Fonder tar över förvaltningen
Spara
Ekonomen: Negativ sparränta skulle skrämma bort svenska sparare"Osannolikt att svenska banker går samma väg"
Foto: Anders Wiklund/TT
Valuta
SHB: Fortsatt kräftgång för kronan
Konjunktur
SHB-prognos: Avmattningen fördjupas och breddas"Räntehöjningarna ställs successivt in"