Aktier En turbulent oktoberbörs ger lägen att plocka upp stora aktier som bottnar under hösten.

Börserna har fallit snabbt inför höstens rapportomgång som väntas visa fortsatt bra företagsvinster.

Hastigheten i nedgången talar för motreaktioner, enligt Ingemar Carlsson, teknisk analytiker i Placeringsguiden och kursledare för TA-skolan.

– Många är påpassliga och vill utnyttja upprekyler. Då kan det gå snabbt upp några dagar men sedan vända ner igen, säger han.

De signaler börsen gett pekar mot att en mer varaktig vändning uppåt dröjer.

– Jag skulle bli förvånad om Stockholmsbörsens index OMXS30 nu går högre än till 1 600-1 610. Det är ett viktigt motstånd, säger Ingemar Carlsson.

En negativ signal är att nedgången på nästan 9 procent från den 3 oktober har gett en lägre topp än den föregående i augusti.

På nedsidan finns samtidigt stödnivåer där många köpare är beredda på att gå in. Ingemar Carlsson bevakar intervallet 1 480-1 500 för OMXS30, något lägre än nuvarande kring 1 530.

– Det är ett mycket viktigt stöd och jag räknar med att det håller en tid. Skulle det brytas några veckor framåt finns nästa viktiga stöd vid nivån 1 350.

USA-börsens utveckling är fortsatt viktig. Det amerikanska aktieindexet S&P500 har fallit hastigt, men så här långt inte noterat trendbrott i form av lägre toppar än närmast föregående.

– S&P500 ser ut att vara på väg tillbaka till bottennivån från februari vid 2 500-2 550 innan det vänder upp i spåren av en starkare dollar. Jag räknar inte med en bestående uppgång förrän efter det amerikanska mellanårsvalet den 6 november.

I scenariot med en slagig börsutveckling de närmaste veckorna bevakar Ingemar Carlsson storbolagsaktier som redan tidigare har fallit kraftigt och är på väg att bottna under hösten.

– Det är väldigt ovanligt att vi ser så stora skillnader i stora aktier. Vissa har tappat 30-40 procent samtidigt som andra stigit lika mycket eller mer.

Skillnaderna skapar placeringsmöjligheter.

– När det saknas bra alternativ till börsen flyttar stora förvaltare runt placeringskapital. De ser var det finns störst potential relativt riskerna, tar hem vinst i aktier som stigit kraftigt och placerar om.

I den rotationen räknar Ingemar Carlsson med att Electrolux, Trelleborg och Boliden vänder upp i höst.

– Electrolux kan lätt lyfta 25-30 procent på några månader från de här nivåerna och Trelleborg 20-25 procent. Medan botten bildas pumpar kurserna fram och tillbaka, vilket man antingen får stå ut med eller jobba mycket kortsiktigt.

Omvänt räknar Ingemar Carlsson med att flera stora aktier som tidigare gått starkt har toppat och fortsätter ner, bland dem Swedish Match, Sobi och Elekta.

I hans grundscenario för börsen som helhet är den långa trenden fortsatt stigande in i nästa år.

– Det kommer att bli turbulent. Det gäller att vara alert och agera de närmaste 8-10 månaderna, säger han.

När den långa börsuppgången längre fram ger signal att ha avslutats räknar Ingemar Carlsson att mer kapital flyttas till räntemarknaden och råvaror.

Långa marknadsräntor har börjat stiga. Med stark dollar hålls guldpriset ännu på klart lägre nivåer än topparna under 2011 och 2012.

– Jag räknar med att ädelmetallerna bottnar när dollarn gått tillräckligt högt, men framförallt är det upplagt för att livsmedelsråvaror ska ta emot ta emot placeringskapital när aktiemarknaden är klar.

Följ börsen i höst med Ingemar Carlsson och TA-skolan: www.privataaffarer.se/taskolan