Aktieråd En överdriven värdering och ett svagt andra halvår som kan trigga en nedgång i aktien gör att Swedbank / Kepler Cheuveux bedömer att ICA är en aktie du bör undvika.

Det är i Swedbank / Kepler Cheuvreux senaste sektoruppdatering som Ica-aktien får den föga avundsvärda utmärkelsen ”en aktie du ska undvika”.

Visserligen har ICA-Gruppen en differentierad affärsmodell som är bättre än konkurrenternas. Bolaget har i Sverige dessutom de bästa marginalerna på en sund marknad och därtill en stark position på den baltiska marknaden, skriver analytikern.

Problemet är att aktien nu ser riktigt dyr ut.

”Som en säker tillflyktsort har ICA genomgått en uppvärdering som är mer än tillräcklig, enligt vår mening, och vi har svårt att se någon uppsida i nuvarande aktiekurs. Trots negativa räntor och att ICA Gruppen kan ses som ett alternativ till en obligation bedömer vi att nuvarande värdering är överdriven och argumenterar för att ett svagare andra halvår kan trigga en nedvärdering”, skriver analytikern.

Rekommendationen blir minska med en riktkurs på 420 kr vilket implicerar en nedsida på 7,7 procent jämfört med måndagens slutkurs.

Swedbank / Kepler Cheuvreux sektorfavoriter innehåller analyshusets favoritaktier i respektive sektor, och ibland även en aktie att undvika. Förutom att i tisdagens uppdatering utse ICA till en aktie att undvika byts SCA ut till förmån för Holmen.