Jag har länge lyckats förhållandevis bättre med preferensaktier än vanliga stamaktier. De stora fastighetsbolagens preferensaktier har nämligen under de senaste fem åren stått sig bra.
Här är tre exempel på preferensaktier och deras årliga avkastning inklusive utdelningar. Detta enligt Nasdaq Stockholms sajt:
Klövern Pref 6,2%
Fast Partner Pref 6,0%
Sagax 8,7%.
Akelius Pref har inte funnits på börsen så länge, men har på tre år gett 9,1 procent procent om året via kursuppgång och utdelningar. Direktavkastningarna har för Akelius Pref och de tre ovan legat kring 5,5 procent till 7 procent räknat på marknadskurserna. Ovanpå det viss kursuppgång.
Framöver tror jag vi får se högre räntor och allmänt lägre kurser på preferensaktier. Därmed lär totalavkastningen per år sjunka räknat på köp till kurser i nuläget, men kan du passa på i kurssvackor i trygga fastighetsbolagspreffar så du får en bra bit över 6 procent i direktavkastning är det ändå långsiktigt bra nivåer.
Jag räknar med minst 4-6 procent i årlig genomsnittlig totalavkastning från de tryggaste preferensaktierna. Då har vi tagit höjd för att exempelvis Akelius Pref fortsätter ned en smula, i värsta eller bästa fall lika djupt som Klövern Pref fallit.
Avkastningen är därmed bara 2-3 procentenheter under vad man kan räkna med om man sparar i en indexfond som följer den svenska börsen. Risken med preferensaktier är lägre, då utdelningarna har företräde jämfört med de för vanliga stamaktier.
Även om uppsidan är mindre då vi inte kan räkna med utdelningshöjningar är risken allmänt lägre också då en konjunktursvacka sänker bolagsvinsterna mycket mer än vad risken för en utdelningssänkning på en preferensaktie påverkas.
Jag har svårt att tro att räntefonder kan matcha den avkastningen. Å andra sidan är korträntefonder mycket säkrare än vad några preferensaktier är. Men för oss som vill få mer avkastning än inflationen är preffar ändå bästa valet om du passar på när aktierna faller ned mot gamla kursbottnar.