Rapportkommentar Halvårsrapporten var ännu ett steg i rätt riktning för vårdbolaget Ambea då den innehöll många små men ändå ljusa glimtar.

 

Från förra analystillfället har kursen fortsatt uppåt och det framstår som alltmer sannolikt att aktien bottnade runt 60 kr i april.

Omsättningen var upp med 5 procent trots att avyttringen av personlig assistans under 2017 drog ned tillväxten med 1,2 procent. Även rörelsevinsten steg lite grann, exakt hur mycket beror på hur vi gör med jämförelsestörande poster. Verksamheter som drivs av Ambea i egen regi går bäst och växte med 12 procent medan den där kommunen lägger ut verksamhet på entreprenad till Ambea tappade.

Att andelen i egen regi stiger gynnar marginalerna då beläggningen är bra. Sparprogrammet går vidare och belastade kvartalets resultat med engångskostnader, men håller å andra sidan på att dra ned kostnaderna för administration. Helårseffekten ska enligt vd Fredrik Gren bli begränsat positiv och under 2019 ge 30 miljoner kr. Det motsvarar 0,44 kr per aktie.

Billigare finansiering fortsätter att gynna resultatet jämfört med föregående år. De fyra senaste kvartalens vinst per aktie har lyft till 4,54 kr per aktie och över 5 kr per aktie i årsvinst ser ut att vara inom räckhåll framöver. Ambea handlas därmed till ca 15 gånger årsvinsten vilket känns överkomligt.

Bolaget är konjunkturstabilt, men har vissa politiska risker. Långsiktiga placerare behåller sina aktier, men det känns fortfarande inte som att aktien har särskilt stora förutsättningar för att bli en kursraket. Däremot borde den över tid ge hygglig avkastning.

Chatt
Hernhag: Fyra aktier att öka i och behålla på sikt"Två bra barnaktier"
Foto: AP/TT
Wall Street
Techbolagen tyngde i New York
Aktier
Sparekonomen varnar för dubbelsmäll i investmentbolagRabatterna krymper och premierna stiger
Aktie
Kinnevik säljer hela innehavet i Qliro
Pension
Andersson: Nio av tio pensionärer får mer pengar nästa år"Pensionsgapet borta 2023"
Börsen
Stängning marginellt upp
JP Morgan: Troliga bankfusioner i Europa
Aktie
Lundberg tankar ännu mer SHB-aktier
Handelskriget
USA beordrar Google och Apple förbjuda Tiktok och Wechat
Bank
FI utreder Swedbank för marknadsmissbruk
Foto: Shutterstock
Råvaror
UBS: Guld kan stiga mot 2.100 dollar nästa år
18/9
Trading Direkt: Analys i "extrema uppgångar"
Fonder
Företagsobligationsfonderna har återhämtat sig
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Foto: istockphoto
Bostad
Analytiker: Mer dämpad prisuppgång på bomarknaden
Bostad
Valueguard: Boprisuppgången fortsätter
Aktie
Ericsson i mångmiljardaffärKöper amerikanskt 5G-bolag
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Omvänd vinstvarning från Bilia
Riksbanken
Räkna med oförändrad reporänta nästa vecka
Aktie
Stillfront köper mobilspelsbolaget Nanobit
Foto: istockphoto
Asien
Lätt uppåt i Asien
Placera
Söderberg & Partners: Så ska du placera i höstStrategirapporten ”Climbing the Wall of Worry”
Analys
Arjo: Carnegie tror på ökad tillväxt"Kvartalsrapporten driver upp aktiekursen"
Foto: Shutterstock
Placera
DNB Markets: Sektorskifte på börsen"Verkstad och fastigheter vinner terräng"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar