Analys IT-återförsäljaren Dustin har gått in i en investerings- och konsolideringsfas som väntas dämpa resultattillväxten och aktiekursutvecklingen fram till första halvåret 2020. Det skriver Carnegie i en analys där investmentbanken sänker rekommendationen för Dustin till behåll, från tidigare köp.

Investmentbanken hänvisar till att Dustin i rapporten för det tredje kvartalet meddelade att bolaget lägger ett ökat fokus på integration av förvärvade bolag, investeringar i sina lager och expansion av sina tjänster och lösningar.

”Vi tror att detta är strategiskt sunt och att det kommer att stärka bolagets konkurrenskraft och marginaler. Det kommer emellertid troligen skapa oro kring ebita-marginalmålet på kort sikt”, skriver Carnegie.

För det tredje kvartalet redovisade Dustin en solid organisk försäljningstillväxt, men med lägre ebita-marginal, konstaterar Carnegie. Banken spår en något lägre tillväxt och oförändrade marginaler sekventiellt sett under det fjärde kvartalet.

”Vi räknar med fortsatt marginalpress som en följd av underabsorption av försäljnings- och leveransorganisationen för tjänster och lösningar. Det finns också en negativ mixeffekt från kontraktet från danska offentliga sektorn”, skriver Carnegie i analysen.

Dustin handlades vid 11.50-tiden till 72:20 kronor, en nedgång med cirka 6 procent för dagen.

Graf: Dustin kursutveckling 2019

image

 

Källa: Infront

 

Foto: AP/TT
Wall Street
Vaccinnyhet lyfte Wall StreetTurismaktier gick upp 15 procent
Foto: istockphoto
Bedrägerier
Danske Bank: Se upp för bedragare
Foto: Henrik Montgomery/TT
Börsen
Stark börsdag för Astra Zeneca
Bostad
Så renvoverar du smart
Rapportanalys
Sparekonom inte imponerad av storbankerna"Inget att hurra för"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Små kreditförluster för Handelsbanken
Rapporter
Bättre resultat än väntat för SEBPandemin har haft liten påverkan på resultatet
Analyser
Aktieanalyser: Köp JM och ABB
Näthandel
Näthandeln slår rekord
Asien
Uppåt på Tokyobörsen
Foto: Anders Good/TT
Fritidshus
Rekordstort intresse för fritidshus
Rekommendationer
Goldman Sachs: Köp SKF
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapporter
JM har det tufft i Norge
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapporter
Cloetta: Svårare sälja godis under pandemin
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapporter
Avanzas resultat bättre än prognoserna
Försäkringar
Många hemmafixare osäkra på försäkringen
Fritidshus
Fastighetsbyrån: Köpläge i Spanien efter coronan"Prisnedgången kan vara nära 30 procent"
Analyser
Analytiker tror på Nordea och Intrum
Börsen
Stefan Persson på köphumör
Foto: Shutterstock
Rapporter
Tufft för OEM under pandemin
Rapporter
Kinneviks vd om bolagets strategi
Rapporter
Essitys försäljning backar
Foto: Shutterstock
Bidragsberättigat
Agility och sportfiske godkänns för friskvårdsbidragNy dom ger fritt fram för mängder av aktiviteter
Gästkrönika
Lundkvist: Intresset ökar för asiatiska företagsobligationerNollräntor i väst får investerare att blicka österut
Pension
Pensionen räknas upp nästa årKan bli cirka 100 kr mer i månaden