Analys IT-återförsäljaren Dustin har gått in i en investerings- och konsolideringsfas som väntas dämpa resultattillväxten och aktiekursutvecklingen fram till första halvåret 2020. Det skriver Carnegie i en analys där investmentbanken sänker rekommendationen för Dustin till behåll, från tidigare köp.

Investmentbanken hänvisar till att Dustin i rapporten för det tredje kvartalet meddelade att bolaget lägger ett ökat fokus på integration av förvärvade bolag, investeringar i sina lager och expansion av sina tjänster och lösningar.

”Vi tror att detta är strategiskt sunt och att det kommer att stärka bolagets konkurrenskraft och marginaler. Det kommer emellertid troligen skapa oro kring ebita-marginalmålet på kort sikt”, skriver Carnegie.

För det tredje kvartalet redovisade Dustin en solid organisk försäljningstillväxt, men med lägre ebita-marginal, konstaterar Carnegie. Banken spår en något lägre tillväxt och oförändrade marginaler sekventiellt sett under det fjärde kvartalet.

”Vi räknar med fortsatt marginalpress som en följd av underabsorption av försäljnings- och leveransorganisationen för tjänster och lösningar. Det finns också en negativ mixeffekt från kontraktet från danska offentliga sektorn”, skriver Carnegie i analysen.

Dustin handlades vid 11.50-tiden till 72:20 kronor, en nedgång med cirka 6 procent för dagen.

Graf: Dustin kursutveckling 2019

image

 

Källa: Infront

 

Placera
Även Ålandsbanken ökar aktievikten"Negativ styrränta kvar om tre år"
Aktier
Spararnas amerikanska aktiefavoriter
Analys
Nordea: Ståljättens aktiekurs kan fördubblas
Spara
Regeringen vill förbjuda riskfyllda sparformen
Analyser
Här är onsdagens analyser
Börsen
Småsur onsdag på börsen
Inflation
Inflationen under Riksbankens prognos
Fonder
Revansch för sargad tillväxtmarknadsfondNu i topp senaste tre månaderna
Bostad
SBAB: Marknad för nyproducerade bostadsrätter mättadMen sug efter nya villor
Blankning
Blankningen i Fingerprint har ökat inför rapporten
Aktie
Ambea: Störste ägaren sålde 12,7 procent av aktierna
Aktietips
Här är Swedbanks nya sektorfavoriter
Valuta
Valutastrategen: Fem skäl till att kronan kan stärkas mot euron
Foto: Magnus Gustavsson/PA
Aktie
Klart: EU godkänner Telias köp av TV4Telia spår synergieffekter på 600 miljoner/år
12/11
Trading Direkt: Oscar Properties och Storytel i fokus
Analys
Morgan Stanley: Lägre produktion kan tynga Volvos marginal"Tredje kvartalet toppen innan det vänder nedåt"
Bolån
Fallande snitträntor hos flera storbanker
Aktier
Här är de populäraste kinesiska aktierna i svenskarnas portföljerE-handelsjätten slår rekord på Singles Day
Sektor
Bettingmarknaden väntas bromsa inTuffare marknad än tidigare
Amortering
Ekonomer: Amorteringskrav saknar påvisbar samhällsnytta
Fonder
Spararna fortsätter att öka i räntefonder
Analys
Carnegie: Därför ska du sälja danska smyckesjätten
Hernhag: Tre misstag du inte ska skrämmas till att göra
Bostad
Hemnet: Försäljningsrekord för bostadsrätter i oktober
Bostad
SEB: Hushållens boprisförväntningar faller
Aktietips
Flera heta köptips
Aktietips
DI: Köpläge i Pricer för riskvilliga