Analys Efter en stark prisutveckling för Lundin Energys aktie ser den nu ut att vara mer än fullvärderad, baserat på bolagets tillgångar och det förväntade framtida spotpriset på olja. Det skriver DNB Markets i en analys där rekommendationen för Lundin Energy sänks till behåll (köp) medan riktkursen skruvas upp till 275 kr (255).

Lundin Energys aktie har i stora drag under de senaste månaderna följt oljeprisets uppgång. Men, menar DNB, med tanke på att den framtida oljeprisutvecklingen numera är ännu viktigare för att bedöma Lundin Energys värdering, har aktien med råge överpresterat relativt ökningen som oljeprisutvecklingen kan motivera ur ett värderingsperspektiv. Banken utgår ifrån ett framtida pris om 77 dollar per fat olja.

Med beaktandet av den förmodade prisutvecklingskurvan för oljepriset estimerar DNB Markets att detta har lyft Lundin Energys substansvärde (NAV) med 40 kr per aktie sedan oktober 2020. Det att ställa mot Lundin Energy-aktien som stigit med 120 kr sedan oktober.

Fortsatta förbättringar

DNB Markets pekar därtill i analysen på att Lundin Energy hittills i år inte stött på några nya fynd av större skala, varför substansvärdestillväxten huvudsakligen kan kopplas ihop med förbättringar vid Edvard Grieg- och Johan Sverdrup-fälten vilka fortsätter att leverera.

”Däremot ser vi att det förväntade p/e-talet för 2021 om 9,3 är attraktivt, och med draghjälp från skattelättnader i Norge väntas en ännu bättre kassaflödesavkastning om 14 procent för året /…/”, skriver banken.

Strax före 11-tiden på onsdagen var Lundin Energy-aktien marginellt upp till 279,60 kr, efter att i den inledande handeln ha noterats ned med som mest 0,5 procent.

 

Aktiechatt
Hernhag: Fem nordiska utdelningsfavoriterOch två bolag han nyligen ökat i
Notering
Här är Hemnets erbjudande inför noteringenVärderingen kan landa på nästan 12 miljarder
Börsen
Industri i topp på stark fredagsbörsVolvo steg mest bland storbolagen
Krönika
Lindberg: Lönsam matematik i köpmaskinerna
Blankning
De 15 mest blankade aktierna
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
Carnegie sänker Thule till sälj"Fortsatt god utveckling men hög värdering"
Foto: Shutterstock
Analys
Sinch värdering oroar DanskeBanken sänker estimaten
Analys
Jefferies: Risk för marginalpress i EssitySlopar köprekommendation
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Bomarknad: Rekordstort övertag för säljarna"Väldigt het marknad just nu"
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
DNB: Därför slopar vi köprekommendationen"Evolutions kurs reflekterar de kortsiktiga katalysatorerna"
Foto: istockphoto
Analyser
Aktierna som inte längre är köpvärdaEvolution, Gränges och Essity bland de som fått slopade köprekar
Aktie
New Wave lyfter efter omvända vinstvarningen
Sektor
Berenberg: Dags att plocka upp klimataktier efter falletAker Carbon Capture, Vestas, Powercell och Nel bland favoriterna
Blankning
Nordnet: Nu kommer återbäringen för utlånade aktierNorwegian gav mest ersättning
Placera
Danske Bank: Därför är Stockholmsbörsen bäst i världen"...men balansera portföljen ur ett globalt perspektiv"
Aktieportföljen
Omvänd vinstvarning lyfter portföljen
Kina
Kinas BNP-tillväxt över 18 procentMen ändå något lägre tillväxt än väntat
Bolag
Sparekonomen om alla omvända förvärv"Vill att det ska gå fort"
Budgeten
Andersson: En budget för att rädda jobben
Vårbudgeten
En pandemipräglad vårbudget
Foto: Copyright 2021 The Associated Press. All rights reserved
USA
Biden eskalerar åtgärder mot RysslandInleder sanktioner mot sex ryska bolag
Foto: Janerik Henriksson/TT
Aktie
Kepler: Skanska vinnare på Bidens infrastrukturpaket
Bostad
Hemnet: Ettor har inte hängt med i bostadsrallytRekordutbud och långa säljtider
Analys
SEB höjer Trelleborgs riktkursUpprepar köprekommendation
Fonder
Rekordkvartal för hedgefonder"Jordmån för de flesta aktiva tradingstrategierna"