Analys DNB Market anser att Volvos aktiekurs redan tar hänsyn till en avmattning framöver. Samtidigt kan Volvo vara en högavkastande aktie under minst två år.

Därför anser DNB Markets att Volvoaktien är köpvärd, enligt ett morgonbrev från banken.

”Vi har lägre estimat än säljsidans konsensus, men vi tror att man ska köpa aktien innan estimaten börjar röra sig uppåt igen”, skriver DNB Markets.

DNB räknar med att Volvo visar en ackumulerad negativ organisk tillväxt på 6 procent från 2018 till 2020 och en negativ tillväxt i vinst per aktie under de kommande två åren.

”Ebit-marginalen borde emellertid bottna ur nära 9 procent under 2020 som en följd av förbättrad kvalitet”, skriver banken.

Volvos mycket starka balansräkning och kassaflöde ger också utrymme för hög utdelning, menar DNB, som räknar med att Volvo kan dela ut samma summa nästa år som årets föreslagna utdelning på 10 kr, 5 kr ordinarie plus 5 kr extra.

Efter onsdagens bokslut från Volvo har SEB höjt rekommendationen för Volvo till köp (behåll) och dragit upp riktkursen till 155 kr (140). DNB höjde också till köp (behåll) och drog upp riktkursen till 150 kr (125).

Kepler Cheuvreux står fast vid sin köprekommendation och höjer riktkursen till 140 kr (135).

”Vi förväntar oss att orderboken i USA ger stöd under 2019. En svagare lastbilsmarknad balanseras i viss grad av ökad serviceförsäljning. Vi förväntar oss också att produktionen kommer att löpa smidigare med färre flaskhalsar”, skriver Kepler Cheuvreux i sin analys.

Vid 10.20-tiden på torsdagen handlades Volvo B till 130,65 kr, upp 3,4 procent för dagen.

 

Graf över kursutvecklingen de senaste tolv månaderna:

image

 

Källa: Infront

 

Placera
Kapitalförvaltaren: Här ska du placera när tillväxten tar fart
Aktieråd
Tre aktier med olika rådAFV har tittat närmare på STG, Avanza och SAS
Rapporter
Få koll inför rapportperiodens supertorsdagJättar som Swedbank, Telia och SKF rapporterar
Foto: Janerik Henriksson/TT
Swedbankhärvan
DI: EBM har gjort ny husrannsakan hos Swedbank
Foto: AP/TT
Wall Street
Nedåt på Wall Street
Resa
Risk för flygkaos på fredag – här är dina rättigheter vid flygstrejk
Krönika
Därför ska du inte spara hos storbankerna
Räntan
Spännande räntebesked väntas på torsdagMen någon räntehöjning blir det inte
Börsen
Getinge och Volvo drog upp onsdagsbörsen
Rapport
Alfa Lavals resultat över förväntanMen verkstadskoncernen spår lägre efterfrågan
Sektor
Regeringen vill begränsa spelreklamenSpelbolagen faller på börsen
Köptips
Affärsvärlden: En aktie att köpa
Listning
Så går det för Upsales i premiären
Foto: istockphoto
Analyser
Analyserna: Flera höjda riktkurser
Rapport
Starkt resultat från VolvoMen orderingången sjönk rejält
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Rapport
Något bättre resultat än väntat för Tele2Upprepar helårsprognos
Foto: Jessica Gow/TT
Rapport
Investor: Höjde substansvärdet inklusive onoterade innehav
Foto: Johan Nilsson/TT
Rapport
Resurs ökade vinsten
Rapport
Castellum: Sämre förvaltningsresultat efter höga kostnader
Foto: Johan Nilsson/TT
Rapport
Klart bättre än väntat för Husqvarna
Kommentar
Vitrolife en bra men svindyr aktie trots rapportraset
Foto: Jason Ogulnik/AP
Rapport
Något sämre än väntat för Kindred
Rapport
Millicom klart under förväntan
Foto: istockphoto
Börsen
Danske: Kina lägger grunden för driven börsuppgångMen även bra start på rapportperioden ger bränsle
Fonder
Svart vecka för hälsovårdsfonderMen många analytiker tror på uppåtrekyl
Analys
Kepler: Nobina rätt placerad för att fånga megatrend
Foto: Björn Larsson-Ask/SvD/TT
Bostad
Ny rapport: Unga nekas bolån i hälften av större svenska städerFår inte låna trots fast jobb och egen insats