Analys Inbromsning på de viktiga marknaderna i Storbritannien och Sverige har tyngt inledningen av 2019 för Leo Vegas, men nu är det värsta över. Det skriver DNB Markets i en analys där riktkursen höjs till 51 från tidigare 47 kronor, samtidigt som köprekommendationen upprepas.

 

”Starten på den svenska omregleringen har varit tuff men vi tror att Leo Vegas månatliga intäkter har förbättrats sedan januari och räknar med ytterligare tecken på att marknaderna stabiliseras”, skriver DNB i analysen.

Kostnaderna ökade kraftigt för Leo Vegas under 2018 bland annat som en följd av förvärv och ökade krav på regelefterlevnad. Med en liten omsättningsökning och en sundare kostnadsutveckling räknar DNB med att bolaget kommer att öka lönsamheten på ebitda-nivån substantiellt i det andra kvartalet jämfört med kvartalet innan.

Att konkurrenten Global Gaming i förra veckan förlorade licensen i Sverige är också något som kan komma att gynna bolaget.

”Vi är fortfarande i ett tidigt skede men situationen kan uppenbarligen gynna Leo Vegas (och sektorkollegor så som Betsson och Kindred) som vi anser driver sin verksamhet mer i linje med myndigheternas licenskrav”, skriver DNB.