Corem Property Group: Delårsrapport januari-september 2022

2022-10-25 08:00:00
Corem Kelly AB, under 2022 namnändrat från Klövern AB, konsolideras i Corem från den 15 juni 2021.
  • Intäkterna ökade till 3 306 mkr (1 708).

  • Driftsöverskottet ökade till 2 233 mkr (1 227).

  • Finansnettot uppgick till -747 mkr (-330), varav utdelning från aktieinnehav utgjorde 51 mkr (106).

  • Förvaltningsresultatet ökade till 1 346 mkr (811).

  • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 176 mkr (1 514).

  • Värdeförändringar på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde uppgick till -1 091 mkr (605).

  • Värdeförändringar på derivat uppgick till 1 458 mkr (177).

  • Resultatet efter skatt uppgick till 1 605 mkr (2 525), motsvarande 1,11 kr (3,70) per stamaktie

Av serie A och B.
  • Nettouthyrningen uppgick till -30 mkr under januari-september och 68 mkr under de senaste fyra kvartalen.

  • Värdet på förvaltningsfastigheterna uppgick den 30 september till 81 483 mkr.

  • Substansvärdet (NAV) per stamaktie av serie A och B uppgick den 30 september till 29,93 kr.

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET TREDJE KVARTALET
  • I augusti tecknades ett 12-årigt hyresavtal med 101 Studios om cirka 770 kvm kontorsyta i projektfastigheten

1245 Broadway i New York. Inflyttning är planerad till våren 2023. I slutet av september

tecknades ytterligare ett hyresavtal i 1245 Broadway, ett 5-årigt avtal med GumGum avseende cirka 555 kvm kontorsyta med planerad inflyttning under sommaren 2023.
  • Den 1 september frånträddes sex fastigheter i Växjö och Jönköping för ett totalt underliggande fastighetsvärde om 615 mkr. Under det tredje kvartalet tillkännagavs även att avtal har tecknats om att sälja sju fastigheter i Borås, Lerum och Göteborg för ett sammanlagt underliggande fastighetsvärde om 200 mkr, vilka frånträddes den 3 oktober. Totalt sett gjordes dessa båda transaktioner i linje med bokfört värde.

  • Inlösenprocessen av återstående aktier i Corem Kelly (tidigare Klövern) är avslutad. Skiljedomen, som meddelades den 7 juni, har vunnit laga kraft och ett totalt lösenbelopp om 456 mkr betalades ut den 6 september.

  • Den 22 september offentliggjorde Corem ett frivilligt återköpserbjudande av obligationer, vilket den 27 september drogs tillbaka på grund av rådande marknadsförhållanden samtidigt som en

Föreslagen emission av nya obligationer beslutades att inte genomföras.

VD:s kommentar

En stabil affär trots oro i omvärlden

Det tredje kvartalet präglades av den makroekonomiska utvecklingen med accelererande inflation, höjda räntor och en volatil marknad för obligationer och certifikat. Samtidigt kan jag konstatera att vår kärnverksamhet inom fastighetsförvaltning är stabil.

Stabil verksamhet inom fastighetsförvaltning

Efterfrågan på kontorslokaler är fortsatt god på de flesta marknader, trots oro i omvärlden och på finansmarknaden. Aktiviteten på hyresmarknaden för citynära logistik är samtidigt fortsatt hög. Nettouthyrningen uppgick till -42 mkr under det tredje kvartalet. Den negativa siffran är helt hänförlig till en uppsägning uppgående till -43 mkr i Kista i norra Stockholm. Under den senaste 12-månadersperioden uppgick nettouthyrningen till 68 mkr. Det visar ändå på en god återhämtning efter pandemin. Bland tecknade hyres­avtal under kvartalet kan nämnas två stycken i New York med ett samman­lagt årligt kontraktsvärde om 18 mkr.

Under perioden januari-september ökade driftsöverskottet med 82 pro­cent till 2 233 mkr samtidigt som förvaltningsresultatet förbättrades med 66 procent till 1 346 mkr.

Högre energipriser men inflationsindexerade intäkter

Som en följd av att det geopolitiska läget snabbt förändrats har vi extra fokus på de makroekonomiska effekter som uppstår. Accelererande infla­tion och brist på energi med höga priser som följd, skapar osäkerhet. Corem prissäkrar löpande en hög andel av elförbrukningen men trots detta utgjorde stigande energikostnader i det svenska fastighetsbeståndet cirka 25 mkr av ökningen i fastighetskostnaderna under det tredje kvartalet. Nettoeffekten för Corem är dock lägre i och med att en stor del av Corems energikostnader vidarefaktureras till hyresgästerna. Generellt sett har vi stort fokus på kostnadseffektivitet i alla delar av bolaget och ser med anledning av ökande energikostnader ett ökat intresse från hyresgästerna att vi ska genomföra energibesparande investeringar, inklusive installeran­de av solceller.

Stigande inflation har samtidigt en positiv effekt på Corems hyresintäk­ter då 84 procent av våra svenska hyresavtal, mätt i kontraktsvärde, är indexerade mot konsumentprisindex (KPI). Under 2022 innebär detta en positiv effekt på hyresintäkterna om cirka 90 mkr, och om inflationen i oktober 2022 uppgår till 10 procent blir den positiva effekten under 2023 cirka 340 mkr. Vi är medvetna om att högre hyra, i kombination med stigan­de energikostnader, är en utmaning för vissa hyresgäster men vår bedöm­ning är att det totalt sett inte kommer att vara några större problem att genomföra denna kontraktsbaserade hyreshöjning 2023. I dialogen med hyresgästerna ser vi det som viktigt att föra fram att den inflationsindexe­rade hyreshöjningen under 2023 sker samtidigt som fastighetsbolagens kostnader ökar, inte minst vad gäller elkostnader och räntekostnader.

Ett utmanande finansiellt och makroekonomiskt marknadsläge

Till följd av den kraftigt stigande inflationen, med högre räntor som följd, står hela fastighetssektorn inför en period av allt högre finansiella kostna­der. Finansmarknaden har visat sig alltmer volatil, vilket Corem bland annat kunde konstatera i slutet av september då vi beslöt att, på grund av rådan­de marknadsförhållanden, inte genomföra en föreslagen emission av gröna seniora icke-säkerställda obligationer. Av samma anledning återkallades också ett återköpserbjudande av utestående obligationer. Corem har inga obligationsförfall under resten av 2022. Under det första och andra kvarta­let 2023 uppgår förfallen till 484 mkr, respektive 700 mkr.

Vi arbetar kontinuerligt med att säkra en stabil, långsiktig finansiering och begränsar ränterisken genom såväl ränteswappar som räntetak. Vid kvartalets slut var 70 procent av Corems räntebärande skulder räntesäkra­de eller löper med fast ränta.

Corem har en hög andel bankfinansiering. Per den 30 september upp­gick krediter i bank till 75 procent av de räntebärande skulderna. Detta ger stabilitet i tider av volatilitet i kapitalmarknaden. Under det tredje kvartalet har Corem refinansierat ett antal banklån till i stort sett oförändrad margi­nal över Stibor. För att balansera det volatila marknadsläget för framför allt obligationer och certifikat utreder vi löpande möjligheterna till att öka andelen bankfinansiering ytterligare samt att avyttra fastigheter av lägre strategiskt värde. Vi har i dagsläget ett antal diskussioner igång avseende avyttringar av både enskilda fastigheter och portföljer av fastigheter.

Fortsatt renodling

Som ett steg i den fortsatta renodlingen av fastighetsbeståndet frånträdde Corem den 1 september sex fastigheter i Växjö och Jönköping för 615 mkr. Och under det tredje kvartalet tillkännagavs att avtal tecknats om att av­yttra sju fastigheter i Borås, Lerum och Göteborg för 200 mkr, vilka från­träddes den 3 oktober. Totalt sett gjordes dessa båda transaktioner i linje med bokfört värde. Vi planerar att fortsätta renodla portföljen och räknar med att vara nettosäljare av fastigheter även under 2023.

Värdeskapande kassaflödesfokuserad projektutveckling

Inom projektutveckling är vår ambition att genom varje enskilt projekt för­bättra bolagets kassaflöde vilket indirekt bidrar till värdeutvecklingen av fastighetsbeståndet. Beslut om nya investeringar tas nu i en kontext med högre byggpriser och där kapitalkostnaden för genomförandet ökat varför aktiviteten i projektverksamheten reduceras till de allra mest lönsamma projekten.

Våra två största pågående nybyggnationsprojekt är två högkvalitativa kontorsbyggnader med hög miljöklassificering i attraktiva lägen på Man­hattan vilka nu är exteriört färdigställda men där interiöra hyresgästan­passningar kommer att löpa vidare under 2022 och 2023. Under kvartalet har två ytterligare hyreskontrakt signerats i projektet 1245 Broadway. Mediaunderhållningsföretaget 101 Studios kommer att förhyra cirka 770 kvm och det digitala marknadsföringsföretaget GumGum kommer att för­hyra cirka 555 kvm. Inflyttning är planerad till våren respektive sommaren 2023. Det totala årliga kontraktsvärdet för samtliga hittills tecknade hyres­avtal i USA uppgår till cirka 105 mkr. Den genomsnittliga hyran uppgår till drygt 12 000 kr per kvadratmeter. Vi fortsätter att se en återhämtning efter pandemin för nya kontorsbyggnader i premiumsegmentet i New York och ser fram emot ytterligare tecknade hyresavtal under 2022 och 2023.

Sammanfattningsvis, gläds jag åt ett bra förvaltningsresultat trots utma­nande makroekonomiska tider och en volatil finansmarknad. Tillsammans fortsätter vi på Corem att utveckla och opti­mera verksamheten och fastighetsbestån­det ytterligare med ett oförändrat fokus på lokal förvaltning nära kunden.

Eva Landén, VD

Stockholm 25 oktober 2022
Corem Property Group AB (publ)
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA
Eva Landén, VD, 010-482 76 50, eva.landen@corem.se
Lars Norrby, IR, 076-777 38 00, lars.norrby@corem.se
Anna-Karin Hag, CFO, 010-482 76 54, anna-karin.hag@corem.se
Corem Property Group AB (publ)
Box 56085, SE-102 17 Stockholm
Besök: Riddargatan 13 C
Org. nr: 556463-9440
www.corem.se

Denna information är sådan information som Corem är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2022 kl. 08:00.

Detta pressmeddelande har offentliggjorts på svenska och engelska. Vid en eventuell avvikelse mellan språkversionerna ska den svenskspråkiga versionen ha företräde.

Cision