Analys Swedish Match är positionerat för att bli en vinnare i den nya tobaksvärlden, skriver Citi i en analys, enligt Bloomberg News.  

Bolagets tobaksfria nikotinsnus Zyn, tillsammans med den traditionella snusdelen och cigarrerna, väntas generera en organisk tillväxt på nära 8 procent per år fram till 2020.

Aktien kan därför inte jämföras med de stora globala cigarettbolagen, enligt Citi som anser att konsensus för Swedish Match vinst per aktie 2020 ligger ungefär 10 procent för lågt. Rekommendationen justeras upp till köp, från tidigare neutral.

Swedish Match väntas vidare öka sin återköpsaktivitet, från ungefär 3 procent av de utestående aktierna 2018 till över 5 procent 2020 och åren därefter.

Citi tar även upp det aviserade förbudet mot smaksatta cigarrer i USA. Förbudet betecknas som ”oroväckande” men samtidigt tvivlar Citi på att förbudet kommer att leda till några dramatiska volymtapp. Cigarrmarginalerna däremot väntas sannolikt gynnas, menar Citi.