Enligt Carnegie var de två viktigaste punkterna från Intrums kapitalmarknadsdag på onsdagen dels bolagets utökade ansträngningar för att strömlinjeforma verksamheterna i Europa, att realisera effektivitetsförbättringar och öka lönsamheten, dels ändringarna av de finansiella målen för att bli mer kassaorienterade.
Båda initiativen är enligt Carnegie sunda, men banken önskar att guidningen kunde ha varit tydligare om framtiden. Enligt Carnegie fanns det en brist på information om volym- och marginaltillväxt i de olika segmenten.
Carnegie skriver att det tycks som om den italienska SPV-portföljen utvecklas svagare, och att Intesa Sanpaolo fördröjer kassaflöden till Intrum. Med tanke på effekterna av covid-19 i Italien är portföljen tydligt i en riskgrupp, skriver banken.
Vid klockan 10.30 på torsdagen hade Intrumaktien backat 3,8 procent till 235,60 kr.