Bilden från "Unravel-2".

Köptips Carnegie ser starkt momentum och betydande förvärvspotential i gamingbolaget Stillfront och rekommenderar köp med riktkursen 995 kr.

”Efter kursrusningen har Stillfront-aktien fångat in mycket av det tidigare rabattgapet mot jämförbara gamingbolag, främst amerikanska Glu Mobile och Zynga. Vår riktkurs 995 kr baseras på en DCF-modell och relativvärdering. Triggers för aktiekursen är i närtid bland annat nya förvärv samt kapitalmarknadsdagen den 22 september, där nya långsiktiga finansiella mål potentiellt kan kommuniceras”, skriver Carnegie.

”Kortsiktigt finns viss risk för att den påbörjade sektorrotationen från tillväxtaktier – som Stillfront – till värdeaktier, kan fortsätta. På medel- och lång sikt ser vi dock ett snabbt växande bolag med betydande förvärvspotential och en attraktiv värdering.”

En av bankens favoriter

Spelutvecklingsbolaget Stillfront är en av bankens favoriter i gamingsektorn och ett aktiecase de gärna återbesöker. 

”Via en stabil organisk tillväxt och en serie framgångsrika förvärv, förväntar vi oss en fördubbling av såväl omsättning som vinst under 2020 jämfört med 2019. Stillfront förväntas omsätta drygt 4 miljarder 2020”, skriver Carnegie.   

”Vi gillar Stillfronts affärsmodell där bolaget konsoliderar strategispelssegementet för såväl mobil- som browsermarknaden. Bolaget har en övertygande förvärvshistorik, realiserar synergier och växer effektivt med höga marginaler. Med en allt mer diversifierad studio- och spelportfölj faller dessutom risken.”

Utrymme för förvärv

Betydande utrymme för förvärv i närtid möjliggörs, enligt banken, av att Stillfront vid halvårsskiftet hade en nettoskuldsättning i relation till rörelseresultatet (EBITDA) på 0,37 gånger då detta är under målsättningen 1,5 gånger.

”Visserligen har prislappen för såväl noterade som onoterade spelbolag ökat, men med Stillfronts struktur med delägande och tilläggsköpeskillingar är bolaget mindre känsligt för prisinflation”, framhåller Carnegie.

Carnegie bedömer att förvärvet av Storm8 i januari adderar cirka 1,3 miljarder kr i omsättning 2020. 

Budgeten
Andersson: "Ny arbetslinje" ska ta Sverige ur krisen"Budgeten ger 75 000 nya jobb"
Budgeten
Analytiker: Inte så expansiv budget som man kan tro"Mycket bara tillfälliga åtgärder"
Analyser
Dubbelsänkning för Bravida
Höstbudgeten
Budgeten: Reformer för över 100 miljarder nästa år
Foto: Anders Wiklund/TT
Budgeten
Budgeten: Mycket positivt för plånboken
Notering
Nykomlingen rusar på First NorthImplantica steg som mest 70 procent över teckningskursen
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens analyser
Börsen
Tung inledning på börsveckan
Krönika
Hernhag: Räntemarknaden den största bubblan på decennier
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Swedbank: Bostadsrätten intressant investering - men var försiktig
Aktietips
Fyra heta köptipsOch två aktier du kan vänta med
Asien
Vinsthemtagningar pressar Kinas börser
Aktietips
AFV: Tobii kan bli en kursdubblare
Bank
Nordea nämns i ny penningtvättshärva
Aktier
Sparekonomen varnar för dubbelsmäll i investmentbolagRabatterna krymper och premierna stiger
Chatt
Hernhag: Fyra aktier att öka i och behålla på sikt"Två bra barnaktier"
Foto: Shutterstock
Råvaror
UBS: Guld kan stiga mot 2.100 dollar nästa år
Foto: istockphoto
Bostad
Analytiker: Mer dämpad prisuppgång på bomarknaden
Pension
Andersson: Nio av tio pensionärer får mer pengar nästa år"Pensionsgapet borta 2023"
Foto: AP/TT
Wall Street
Techbolagen tyngde i New York
Aktie
Kinnevik säljer hela innehavet i Qliro
JP Morgan: Troliga bankfusioner i Europa
Handelskriget
USA beordrar Google och Apple förbjuda Tiktok och Wechat
Bank
FI utreder Swedbank för marknadsmissbruk
18/9
Trading Direkt: Analys i "extrema uppgångar"