Bilden från "Unravel-2".

Köptips Carnegie ser starkt momentum och betydande förvärvspotential i gamingbolaget Stillfront och rekommenderar köp med riktkursen 995 kr.

”Efter kursrusningen har Stillfront-aktien fångat in mycket av det tidigare rabattgapet mot jämförbara gamingbolag, främst amerikanska Glu Mobile och Zynga. Vår riktkurs 995 kr baseras på en DCF-modell och relativvärdering. Triggers för aktiekursen är i närtid bland annat nya förvärv samt kapitalmarknadsdagen den 22 september, där nya långsiktiga finansiella mål potentiellt kan kommuniceras”, skriver Carnegie.

”Kortsiktigt finns viss risk för att den påbörjade sektorrotationen från tillväxtaktier – som Stillfront – till värdeaktier, kan fortsätta. På medel- och lång sikt ser vi dock ett snabbt växande bolag med betydande förvärvspotential och en attraktiv värdering.”

En av bankens favoriter

Spelutvecklingsbolaget Stillfront är en av bankens favoriter i gamingsektorn och ett aktiecase de gärna återbesöker. 

”Via en stabil organisk tillväxt och en serie framgångsrika förvärv, förväntar vi oss en fördubbling av såväl omsättning som vinst under 2020 jämfört med 2019. Stillfront förväntas omsätta drygt 4 miljarder 2020”, skriver Carnegie.   

”Vi gillar Stillfronts affärsmodell där bolaget konsoliderar strategispelssegementet för såväl mobil- som browsermarknaden. Bolaget har en övertygande förvärvshistorik, realiserar synergier och växer effektivt med höga marginaler. Med en allt mer diversifierad studio- och spelportfölj faller dessutom risken.”

Utrymme för förvärv

Betydande utrymme för förvärv i närtid möjliggörs, enligt banken, av att Stillfront vid halvårsskiftet hade en nettoskuldsättning i relation till rörelseresultatet (EBITDA) på 0,37 gånger då detta är under målsättningen 1,5 gånger.

”Visserligen har prislappen för såväl noterade som onoterade spelbolag ökat, men med Stillfronts struktur med delägande och tilläggsköpeskillingar är bolaget mindre känsligt för prisinflation”, framhåller Carnegie.

Carnegie bedömer att förvärvet av Storm8 i januari adderar cirka 1,3 miljarder kr i omsättning 2020. 

Chatt
Hernhag: Tre utdelningsaktier med chans till uppgång...och fyra stabila amerikanska utdelare
Aktier
Här är de mest blankade aktierna på börsen just nu
Pension
Så hållbart är ditt pensionsbolagLänsförsäkringar klättrar – AMF tappar
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
"Allt starkare marknad för nyproduktion"
Börsen
Börsen vände uppåt
Fonder
Fondspararna tankar grönt under rekordstark månadHär är månadens populäraste fonder
Analys
DNB: Snabb kassaflödestillväxt och dolda värden i Nyfosa
27/11
Trading Direkt: Vilka flygbolag klarar krisen?
Analyser
Här är fredagens köprekar
Foto: Shutterstock
Placera
Amundi: Satsa hållbart och cykliskt”Kollapsen sträcker sig bortom 2021"
Budstriden
SBB lägger formellt bud på Entra
Rapport
Omsättningsras för Moment Group
Aktie
Pandemin får Actic att vinstvarna
Asien
Blandat i Asien
Foto: Shutterstock
Aktie
Nanexa handelsstoppad
Spara
Så blir skatten på ISK nästa år
Analys
DNB: Beijer Ref föredras framför Nibe bland ESG-aktierna
Lån
Räntan på studielån mer än halveras
Placera
Chefsstrategen spår rotation tillbaka till FANG
Bud
Arnhult: Det mesta går utom tennsoldater och nyfödda barnStorägaren ställer sig bakom budet på Entra
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Riksbanken spår mer dämpad utveckling på bomarknaden
Pandemin
Tyskland vill stänga alla skidorter i EU
Sektor
Sju av tio skogsägare tror på ökade fastighetspriserStora geografiska prisskillnader
Räntan
Riksbanken lämnar räntan oförändradMen stödköpen utökas
Analyser
Här är torsdagens köprekar