”Vi förväntar oss att förvärvet av Inteliquent blir transformerande för Sinch i flera avseenden”, skriver Carnegie i en analys.
Förvärvet av Inteliquent görs till attraktiva multiplar, enligt Carnegie som samtidigt påpekar att det är ännu mer intressant att Inteliquent etablerar Sinch som en ledare inom röst och adderar skala till ytterligare en kritisk del av CPaaS-området som kommer att bidra till tillväxt på egna meriter.
Konvergensen och harmoniseringen mellan meddelande- och rösttjänster utgör ytterligare tillväxtpotential, menar investmentbanken.
Carnegie lyfter också fram nästa generations tjänster som ett tillväxtområde för Sinch. OTT-kanaler med rikare innehåll än sms visar en stark trend med ökad användning, om än från en lägre bas. Här menar investmentbanken att Sinch avtal med Salesforce, som aviserades den 16 februari, kan hjälpa bolaget att dra nytta av denna trend.
Efter att ha tagit hänsyn till det fjärde kvartalet och inkluderat Inteliquent i siffrorna höjer Carnegie sina estimat för Sinchs bruttoresultat för 2022 med 48 procent och estimatet för det justerade ebitda-resultatet med 52 procent för 2022.
Carnegie har dragit upp riktkursen för Sinch-aktien till 2.250 kronor från 1.595 kronor med upprepad köprekommendation. Ökningen motsvarar 40 procent och efter dagens uppgång till 1.786 kronor implicerar den nya riktkursen en uppsida på drygt 25 procent.
