Pension Ett större börsfall kan utvecklas till en rejäl kalldusch för din pension. Ett börsfall på 40 procent minskar både premiepensionen och tjänstepensionerna med cirka 27 procent.

Det är Pensionsmyndigheten som skissat på vad ett kraftigt börsfall skulle innebära för pensionerna.

I rapporten ”Tumregler för pensionen” redovisas ett räkneexempel på hur en kraftigt sjunkande börs påverkar storleken på pensionen.

I räkneexemplet utgår Pensionsmyndigheten från att börsen tappar 40 procent, vilket inte är ett orimligt antagande. Under de senaste 20 åren har det varit två kraftiga börsfall på just kring 40 procent, det första vid millennieskiftet under perioden 2000-2003, det andra under finanskrisen 2007-2009.

Under båda dessa perioder föll världsindexet MSCI World Free Index med ungefär 40 procent, och det har båda gångerna tagit mellan fem och sju år för börsen att återhämta sig.

Typfallet född 1975

En person som går i pension vid 65 års ålder används som typfall i exemplet. Personen är född 1975 och arbetar i 42 år före pensioneringen. Kompensationsgraden 55 procent används i kalkylen, det vill säga typpersonen antas få en pension som utgör 55 procent av slutlönen. Den allmänna pensionen utgör då knappt 43 procent av den totala pensionen.

I beräkningarna antas att premiepensionen utgör 7 procent och olika tjänstepensioner 12 procent av den totala pensionen, samt att 67 procent av alla tillgångar i dessa utgörs av aktier.

”Om aktier utgör 67 procent av alla tillgångar i premie- och tjänstepensionen medför ett 40-procentigt prisfall på aktier att premie- och tjänstepensionerna kommer att minska med cirka 27 procent. Den totala pensionen minskar därmed totalt med drygt 9 procent”, skriver Pensionsmyndigheten i rapporten.

Känslig för avkastningens storlek

Pensionsmyndigheten påpekar också att den totala pensionsnivån är känslig för avkastningens storlek samtidigt som känsligheten begränsas ganska kraftigt genom att inkomstpensionen utgör en så pass stor del av den totala pensionen.

Om avkastningsantagandet till exempel sänks med 2 procentenheter till 1,5 procent, en sänkning med 43 procent jämfört med basscenariot, minskar kompensationsnivån med 6,3 procentenheter, vilket innebär en minskning av pensionen med 11,6 procent.

Ett 28 procent lägre avkastningsantagande minskar pensionen med 3,5 procent. Att det blir en större procentuell förändring när Pensionsmyndigheten antar ett högre avkastningsantagande jämfört med ett lägre beror på ”ränta på ränta-effekten”.

Unga drabbas hårdare av börsfallet

Ytterligare ett skäl till att avkastningsantagandets betydelse begränsas är att typfallsindividens variation i avkastning endast pågår från 44 års ålder.

Typfallets ålder får därför stor betydelse för börsfallets effekt på pensionen. Någon född 1990 skulle få en mycket större skillnad medan någon född 1960 får en mycket mindre.

Dessutom minskar den allmänna pensionens andel av hela pensionen ju högre inkomsten är.

Sektor
Kepler/Swedbank: Styrkebesked från fastighetsbolagenSektorn steg 60 procent i fjol
Sektor
Virusvarningar sänker Apple-leverantörer och Samsung
Börsen
Börsen nära nollan
Foto: Shutterstock
Börsen
Danske: Coronaviruset ett temporärt hack i konjunkturkurvan
Foto: Shutterstock
Analys
Nordea: Överdriven kursnedgång för Catena Media
Aktie
Familjen Persson fortsätter att köpa H&M-aktier
18/2
Trading Direkt – om börsens bästa teleoperatör
Foto: Shutterstock
Coronaviruset
Commerzbank: Kinas BNP minskar 2-3 procent varje vecka"Marknaderna tror på det gynnsamma scenariot"
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Valueguard: Så mycket steg bopriserna i januari
Foto: Shutterstock
Aktie
Ecomb: Handlas åter från 15.30Rusade 95 procent på tisdagen
Aktie
Vinstvarning från Catena MediaAktien rasade 18 procent efter börsöppningen
Foto: Shutterstock
Barometer
Pictet överviktar guld"Coronaviruset slår mot konsumentsektorn"
Foto: Linus Sundahl-Djerf/SvD/TT
Rapport
Scandic något under förväntan
Foto: Henrik Witt/TT
Rapport
Svagare kvartal än väntat för Opus
Foto: Bertil Ericson/TT
Rapport
Bahnhof höjer utdelningenSpår rörelseresultat på 180 miljoner kr
Rapport
Något lägre vinst för GaroMen utdelningen höjs
Aktie
Coronaviruset tvingar Apple att vinstvarna
Pension
Premiepensionens förvalsalternativ kan stöpas om rejält
Krönika
Hernhag: Ericssons kursnivå är en gåta
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Sektor
Swedbank: Stark verkstad efter rapporterna”Goda marginaler talar för stigande vinster”
Analyser
Här är måndagens färska köprekar
Elpris
Lägsta elpriset på över tio år
Bud
Dubbel kursrusning efter Footways bud på Sportamore
Fonder
Carnegie stuvar om i fondutbudet
"Leo Vegas ett värdecase"