Pension Ett större börsfall kan utvecklas till en rejäl kalldusch för din pension. Ett börsfall på 40 procent minskar både premiepensionen och tjänstepensionerna med cirka 27 procent.

Det är Pensionsmyndigheten som skissat på vad ett kraftigt börsfall skulle innebära för pensionerna.

I rapporten ”Tumregler för pensionen” redovisas ett räkneexempel på hur en kraftigt sjunkande börs påverkar storleken på pensionen.

I räkneexemplet utgår Pensionsmyndigheten från att börsen tappar 40 procent, vilket inte är ett orimligt antagande. Under de senaste 20 åren har det varit två kraftiga börsfall på just kring 40 procent, det första vid millennieskiftet under perioden 2000-2003, det andra under finanskrisen 2007-2009.

Under båda dessa perioder föll världsindexet MSCI World Free Index med ungefär 40 procent, och det har båda gångerna tagit mellan fem och sju år för börsen att återhämta sig.

Typfallet född 1975

En person som går i pension vid 65 års ålder används som typfall i exemplet. Personen är född 1975 och arbetar i 42 år före pensioneringen. Kompensationsgraden 55 procent används i kalkylen, det vill säga typpersonen antas få en pension som utgör 55 procent av slutlönen. Den allmänna pensionen utgör då knappt 43 procent av den totala pensionen.

I beräkningarna antas att premiepensionen utgör 7 procent och olika tjänstepensioner 12 procent av den totala pensionen, samt att 67 procent av alla tillgångar i dessa utgörs av aktier.

”Om aktier utgör 67 procent av alla tillgångar i premie- och tjänstepensionen medför ett 40-procentigt prisfall på aktier att premie- och tjänstepensionerna kommer att minska med cirka 27 procent. Den totala pensionen minskar därmed totalt med drygt 9 procent”, skriver Pensionsmyndigheten i rapporten.

Känslig för avkastningens storlek

Pensionsmyndigheten påpekar också att den totala pensionsnivån är känslig för avkastningens storlek samtidigt som känsligheten begränsas ganska kraftigt genom att inkomstpensionen utgör en så pass stor del av den totala pensionen.

Om avkastningsantagandet till exempel sänks med 2 procentenheter till 1,5 procent, en sänkning med 43 procent jämfört med basscenariot, minskar kompensationsnivån med 6,3 procentenheter, vilket innebär en minskning av pensionen med 11,6 procent.

Ett 28 procent lägre avkastningsantagande minskar pensionen med 3,5 procent. Att det blir en större procentuell förändring när Pensionsmyndigheten antar ett högre avkastningsantagande jämfört med ett lägre beror på ”ränta på ränta-effekten”.

Unga drabbas hårdare av börsfallet

Ytterligare ett skäl till att avkastningsantagandets betydelse begränsas är att typfallsindividens variation i avkastning endast pågår från 44 års ålder.

Typfallets ålder får därför stor betydelse för börsfallets effekt på pensionen. Någon född 1990 skulle få en mycket större skillnad medan någon född 1960 får en mycket mindre.

Dessutom minskar den allmänna pensionens andel av hela pensionen ju högre inkomsten är.

Chatt
Hernhag: Fyra utländska aktier för portföljenRekordmånga frågor om EQT
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Åttonde uppgångsdagen på raken
Notering
Uppgifter: EQT:s notering redan övertecknad"Oerhört stort intresse"
Foto: istockphoto
Fonder
Förvaltare spår 10-procentig uppgång på indiska börsenMen alla är inte lika positiva
13/9
Trading Direkt om handelskrig, EQT och makroläget
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Notering
EQT:s notering kostar en kvarts miljard
Foto: istockphoto
Analyser
Fem färska köprekar bland fredagens analyser
Foto: Lula Sampaio/AFP/TT
Fonder
Latinamerikafonder klarade pärsenPå väg upp trots skogsbränderna i Amazonas
Notering
EQT värderas till cirka 60 miljarderPrisintervall 62-68 kr inför noteringen
Bostad
Hemnet: Allt mer budgivning på bostadsrätter
Handelskriget
Uppgifter: Trump kan tänka sig tillfälligt Kina-avtal
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Budgeten
Höstbudgeten: Sänkt skatt och höjt grundskydd för pensionärer
Räntan
"ECB:s räntesänkning ökar pressen på Riksbanken"
Spara
Så får du marknadens högsta sparränta
Aktie
Analytiker: Kursuppgången minskar utrymmet för försäljningsbesvikelser
ECB
ECB sänker räntan
Bostad
SCB: Här stiger villapriserna mestKraftiga uppgångar i vissa län
Aktie
Norwegian lyfter på obligationsförslagetAktien rusar 10 procent på Oslobörsen
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
SEB tar in Elekta i Nordic Select-portföljenErsätter Kinnevik
Analyser
Här är torsdagens färska analyser
Aktietips
Förvaltaren: Tre spännande småbolag"Alla upp över 20 procent i augusti"
Aktieråd
Tre aktier med olika råd
Bostad
SBAB: Låga räntor får bopriserna att stiga i år
Handelskriget
Trump skjuter upp Kina-tullar
Aktie
Vinstvarning från Rovio
Aktie
Han blir tillförordnad vd för Telia
Foto: Bertil Ericson/TT
Aktie
Preliminära siffror från Kappahl inför budFörsäljningen ökade 7 procent