Analys: Tvåsiffrig tillväxt i sikte

Publicerad 2018-05-16 10:32

Analys Dometic, som tillverkar produkter till bland annat rekreationsfordon, får en köprekommendation med riktkursen 100 kr när Kepler Cheuvreux inleder bevakning av bolaget.

”Vi tror att Dometics vinst kan visa en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) i låga tiotal under de kommande tre åren, drivet av förvärvet av Seastar, liksom av en fortsatt tillväxt av rekreationsfordonsmarknaden”, skriver Kepler Cheuvreux analytiker.

Marknaden för rekreationsfordon må närma sig tidigare toppnivåer och därmed en långsammare tillväxttakt, men marinsegmentet, som efter förvärv står för nästan en fjärdedel av bolagets intäkter, ligger för närvarande 50 procent under sin senaste topp. Dock gäller det för Dometic att snabbt utnyttja möjligheterna inom marin då konkurrenter också ser öppningar, påpekar analytikern.

Att marknaden för rekreationsfordon bromsar in något behöver inte vara något stort problem för Dometic, eftersom den lönsamma eftermarknaden öppnar stora möjligheter, noterar analytikern vidare.

På ledningsfronten har det varit hög omsättning sedan bolaget börsnoterades 2015, inte minst vad avser regioncheferna. Den nye vd:n Juan Vargues var en extern kandidat och han har möjligen en begränsad kunskap om Dometics marknad, men hans bakgrund från Assa Abloy gör honom lämplig att driva en strategi med såväl organisk tillväxt som förvärv på schemat, menar Kepler Cheuvreux.

Juan Vargues är en anhängare av pilotskolan och har själv köpt drygt 240 000 aktier i bolaget, värda över 20 miljoner kr, påpekar analytikern vidare.

Dometic handlades vid 10-tiden på onsdagen till 87,10 kr, en uppgång med 2 procent för dagen.

Graf: Dometic kursutveckling sedan börsintroduktion

image

 

Källa: Infront

Kommentar
ABB en given vinnare om affären går i lås
Aktier
Här är Keplers aktiefavoriter inför 2019Och några aktier du bör undvika
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Skanska lågt värderat
Affär
ABB handelsstoppades efter försäljningsuppgifterHitachi nära köp av kraftdivisionen
Foto: Anders Wiklund/TT
Inflation
Inflationen lägre än Riksbankens prognosKan stoppa räntehöjning
Börsen
Uppåt på Stockholmsbörsen
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens analyser
Aktier
Hernhag: En brokig skara uppköpskandidater
Notering
Så går det för konsultbolaget i premiären
Bostad
Andelen misslyckade bostadsaffärer minskar
Affär
Stillfront i jätteaffärBetalas delvis med nyemitterade aktier
Foto: istockphoto
Asien
Uppåt i Asien med Tokyo i topp
Wall Street
Volatil tisdag på Wall Street
Bolån
Snitträntorna på bolån fortsätter att sjunka
Analys
"Autolivs marknadsposition motiverar premievärdering"
11/12
Trading Direkt: Bud på Ahlsell och turerna kring Brexit
Foto: Frederik Sandberg/TT
Budget
Så påverkas din plånbok av M/KD-budgetenVäntas gå igenom på onsdag
Analys
UBS: Tillväxtpotentialen återspeglas inte i Atlas aktiekurs
Skatt
Skattetips för inkomster och avdrag inför årsskiftet
Aktie
Stort insiderköp i Nyfosa
Aktie
Redeye sänker Starbreeze till 40 öre
Aktie
Rekonstruktören: Potential i Starbreeze men åtgärder krävs
Foto: Privata Affärer/TT
Kommentar
Alfredsson: Allt fler högutdelare efter kursfallen
Krönika
Hernhag: Min mentala strutsmodell
Analys
Carnegie: H&M-aktiens återhämtning högst överdriven
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Berenberg ser 100 procentig uppsida i Dometic
Foto: Henrik Montgomery/TT
Sektor
Deutsche Bank: Astra Zeneca favorit i sektorn"Top pick" inför 2019