Analys: Tvåsiffrig tillväxt i sikte

Publicerad 2018-05-16 10:32

Analys Dometic, som tillverkar produkter till bland annat rekreationsfordon, får en köprekommendation med riktkursen 100 kr när Kepler Cheuvreux inleder bevakning av bolaget.

”Vi tror att Dometics vinst kan visa en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) i låga tiotal under de kommande tre åren, drivet av förvärvet av Seastar, liksom av en fortsatt tillväxt av rekreationsfordonsmarknaden”, skriver Kepler Cheuvreux analytiker.

Marknaden för rekreationsfordon må närma sig tidigare toppnivåer och därmed en långsammare tillväxttakt, men marinsegmentet, som efter förvärv står för nästan en fjärdedel av bolagets intäkter, ligger för närvarande 50 procent under sin senaste topp. Dock gäller det för Dometic att snabbt utnyttja möjligheterna inom marin då konkurrenter också ser öppningar, påpekar analytikern.

Att marknaden för rekreationsfordon bromsar in något behöver inte vara något stort problem för Dometic, eftersom den lönsamma eftermarknaden öppnar stora möjligheter, noterar analytikern vidare.

På ledningsfronten har det varit hög omsättning sedan bolaget börsnoterades 2015, inte minst vad avser regioncheferna. Den nye vd:n Juan Vargues var en extern kandidat och han har möjligen en begränsad kunskap om Dometics marknad, men hans bakgrund från Assa Abloy gör honom lämplig att driva en strategi med såväl organisk tillväxt som förvärv på schemat, menar Kepler Cheuvreux.

Juan Vargues är en anhängare av pilotskolan och har själv köpt drygt 240 000 aktier i bolaget, värda över 20 miljoner kr, påpekar analytikern vidare.

Dometic handlades vid 10-tiden på onsdagen till 87,10 kr, en uppgång med 2 procent för dagen.

Graf: Dometic kursutveckling sedan börsintroduktion

image

 

Källa: Infront

Foto: istockphoto
AnalyserUPPDATERAS
Här är 18 färska analyser
Börsen
Mindre nedgång avslutade rapportveckan
Rapport
"Rekordresultat för Atlas Copco"
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Halverad försäljning av bostäder jämfört med andra kvartalet ifjol
Foto: Vilhelm Stokstad/TT
TV4-affären
Ministern: Sista ordet inte sagt om TV4-affären
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analyser
Analytikerna höjer Betssons riktkurser
Foto: Matt Rourke/AP/TT
TV 4-affären
Bonnier: Netflix bakomliggande skäl till affären
Foto: Björn Larsson/TT
Analys
Carnegie om Swedish Match: Värderingen överdriven
Foto: Bertil Ericson/TT
Aktie
Affären klar: Telia köper Bonniers tv-verksamhet"Unik affär i Norden."
Foto: Janerik Henriksson/TT
Rapport
Skanska: Nedskrivningar tynger aktien
Rapport
SSAB: Klart bättre resultat jämfört med 2017
Rapport
Stora Enso klart sämre – skogsbränderna sänker resultatet
Foto: Magnus Gustavsson/PA
Rapport
Sämre marginal än väntat för Telia
Rapport
Klart sämre för Boliden
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Rapport
Capio nådde inte upp till förväntningarna
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Rapport
Klart sämre för Saab – men vd:n nöjd med rörelseresultatet
Asien
Asien: Överlag nedåt
Foto: AP/TT
Börsen
Wall Street: Börserna vände nedåt
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Betsson höjde intäkterna 28 procent – aktien upp 15 procent
Rapport
Swedish Match slog förväntningarna – aktien upp 10 procent
Rapport
Klart över förväntan av Epiroc
Foto: Jessica Gow/TT
Analys
"Wallenstam för högt värderad""Aktien ansträngt värderad efter 14 procents kursuppgång."
Foto: Pontus Lundahl/TT
Analys
Analytikern: Köp byggbolaget efter den dåliga rapporten"Efter åtgärder finns en rejäl uppsida."
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Rapport
Stor resultathöjning för SKF
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Rapport
Stark rapport från Volvo
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Rapport
Storförlust för Fingerprint
Foto: Janerik Henriksson/TT
Rapport
Något sämre för Essity