Morgan Stanley: Nordea billigaste finansaktien i Europa

Publicerad 2018-04-19 12:58

Analys Nordea-aktien ser allt attraktivare ut och sållas ut som den billigaste finansaktien i Europa. Punkten med maximal pessimism kan antas vara nära efter omkring det senaste årets stora nedrevideringar av vinstestimaten.

Det skriver Morgan Stanley som lyft Nordea till övervikt (jämvikt) tillsammans med en riktkurshöjning till 110 kronor (99). I analysen dras Danske Bank ned till jämvikt (övervikt).

Investmentbanken anser att uppsidan är tydligare i Nordea än Danske då den danska storbanken fortsatt är ett vanligare köp-case bland analyshus överlag. För Nordea ser Morgan Stanley framför sig ”ett förbättrat volym-momentum” samt att det därutöver kommer att ljusna på kostnadsfronten.

”Transformationsagendan börjar bära frukt”, skriver investmentbanken som sammantaget anser att Nordeas direktavkastningspremie inte är rättfärdigad. Nordea erbjuder en direktavkastning om 8 procent, samt har en målsättning att succesivt öka utdelningsnivån, påpekar Morgan Stanley.

Svenska banker med stor exponering mot bostadsrelaterat fortsätter Morgan Stanley att ha en ”mer försiktig” hållning till, jämfört med Nordea, till följd av risker för tillväxten och prissättningen om inte annat. För Handelsbanken anges undervikt med ny riktkurs om 105 kronor (112) och det pekas på en ”hög exponering mot fastigheter” samt en premiumvärdering.

Swedbank får rekommendationen jämvikt upprepad med nedjusterad riktkurs till 212 kronor (220). Morgan Stanley anger ingen rekommendation för SEB men rekommenderar i sektoranalysen övervikt av den norska storbanken DNB.

Kommentar
ABB en given vinnare om affären går i lås
Aktier
Här är Keplers aktiefavoriter inför 2019Och några aktier du bör undvika
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Skanska lågt värderat
Affär
ABB handelsstoppades efter försäljningsuppgifterHitachi nära köp av kraftdivisionen
Foto: Anders Wiklund/TT
Inflation
Inflationen lägre än Riksbankens prognosKan stoppa räntehöjning
Börsen
Uppåt på Stockholmsbörsen
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens analyser
Aktier
Hernhag: En brokig skara uppköpskandidater
Notering
Så går det för konsultbolaget i premiären
Bostad
Andelen misslyckade bostadsaffärer minskar
Affär
Stillfront i jätteaffärBetalas delvis med nyemitterade aktier
Foto: istockphoto
Asien
Uppåt i Asien med Tokyo i topp
Wall Street
Volatil tisdag på Wall Street
Bolån
Snitträntorna på bolån fortsätter att sjunka
Analys
"Autolivs marknadsposition motiverar premievärdering"
11/12
Trading Direkt: Bud på Ahlsell och turerna kring Brexit
Foto: Frederik Sandberg/TT
Budget
Så påverkas din plånbok av M/KD-budgetenVäntas gå igenom på onsdag
Analys
UBS: Tillväxtpotentialen återspeglas inte i Atlas aktiekurs
Skatt
Skattetips för inkomster och avdrag inför årsskiftet
Aktie
Stort insiderköp i Nyfosa
Aktie
Redeye sänker Starbreeze till 40 öre
Aktie
Rekonstruktören: Potential i Starbreeze men åtgärder krävs
Foto: Privata Affärer/TT
Kommentar
Alfredsson: Allt fler högutdelare efter kursfallen
Krönika
Hernhag: Min mentala strutsmodell
Analys
Carnegie: H&M-aktiens återhämtning högst överdriven
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Berenberg ser 100 procentig uppsida i Dometic
Foto: Henrik Montgomery/TT
Sektor
Deutsche Bank: Astra Zeneca favorit i sektorn"Top pick" inför 2019