Analys: Tvåsiffrig rabatt gör Castellum köpvärd

Publicerad 2018-04-19 12:58

Analys Med 11 procents rabatt mot substansvärdet för 2018 och 15 procent för nästa år är Castellum-aktien nu köpvärd igen.

Det framhåller Pareto i den analys där rekommendationen dras upp till köp (behåll) medan riktkursen justeras upp till 155 kr (148).

Investmentbanken anser att rapporten för det första kvartalet pekade mot att Castellums rörelse utvecklats positivt samtidigt som fastighetsmarknaden håller sig solid.

Castellums överskottsgrad ökade oväntat mycket till 69,4 procent i det första kvartalet (66,1), förväntan var en förbättring till 66,7 procent. Intäkterna var som väntat medan driftöverskottet om 938 miljoner kronor var 37 miljoner kr högre än SME-förväntan. Fastighetsadministrationskostnaderna minskade med 24 miljoner kr från året före.

”Marginallyftet var en följd av en mix av lägre fastighetsadministrationskostnader samt låga underhållskostnader. Det sistnämnda var troligtvis påverkat av dåligt väder (underhåll är nedprioriterat) medan det förstnämnda kan vara en effekt av fortsatta synergier från Norrporten-konsolideringen”, skriver Pareto.

Fortsatt positiv nettouthyrning, en högre uthyrningsgrad och fortsatt positiva fastighetsvärdeförändringar var andra positiva delar i rapporten, anser investmentbanken.

Castellums aktie noteras 0,7 procent upp på nivån 138,40 kr, vid 10-tiden på torsdagen.

Kommentar
ABB en given vinnare om affären går i lås
Aktier
Här är Keplers aktiefavoriter inför 2019Och några aktier du bör undvika
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Skanska lågt värderat
Affär
ABB handelsstoppades efter försäljningsuppgifterHitachi nära köp av kraftdivisionen
Foto: Anders Wiklund/TT
Inflation
Inflationen lägre än Riksbankens prognosKan stoppa räntehöjning
Börsen
Uppåt på Stockholmsbörsen
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens analyser
Aktier
Hernhag: En brokig skara uppköpskandidater
Notering
Så går det för konsultbolaget i premiären
Bostad
Andelen misslyckade bostadsaffärer minskar
Affär
Stillfront i jätteaffärBetalas delvis med nyemitterade aktier
Foto: istockphoto
Asien
Uppåt i Asien med Tokyo i topp
Wall Street
Volatil tisdag på Wall Street
Bolån
Snitträntorna på bolån fortsätter att sjunka
Analys
"Autolivs marknadsposition motiverar premievärdering"
11/12
Trading Direkt: Bud på Ahlsell och turerna kring Brexit
Foto: Frederik Sandberg/TT
Budget
Så påverkas din plånbok av M/KD-budgetenVäntas gå igenom på onsdag
Analys
UBS: Tillväxtpotentialen återspeglas inte i Atlas aktiekurs
Skatt
Skattetips för inkomster och avdrag inför årsskiftet
Aktie
Stort insiderköp i Nyfosa
Aktie
Redeye sänker Starbreeze till 40 öre
Aktie
Rekonstruktören: Potential i Starbreeze men åtgärder krävs
Foto: Privata Affärer/TT
Kommentar
Alfredsson: Allt fler högutdelare efter kursfallen
Krönika
Hernhag: Min mentala strutsmodell
Analys
Carnegie: H&M-aktiens återhämtning högst överdriven
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Berenberg ser 100 procentig uppsida i Dometic
Foto: Henrik Montgomery/TT
Sektor
Deutsche Bank: Astra Zeneca favorit i sektorn"Top pick" inför 2019