Analys: Tvåsiffrig rabatt gör Castellum köpvärd

Publicerad 2018-04-19 12:58

Analys Med 11 procents rabatt mot substansvärdet för 2018 och 15 procent för nästa år är Castellum-aktien nu köpvärd igen.

Det framhåller Pareto i den analys där rekommendationen dras upp till köp (behåll) medan riktkursen justeras upp till 155 kr (148).

Investmentbanken anser att rapporten för det första kvartalet pekade mot att Castellums rörelse utvecklats positivt samtidigt som fastighetsmarknaden håller sig solid.

Castellums överskottsgrad ökade oväntat mycket till 69,4 procent i det första kvartalet (66,1), förväntan var en förbättring till 66,7 procent. Intäkterna var som väntat medan driftöverskottet om 938 miljoner kronor var 37 miljoner kr högre än SME-förväntan. Fastighetsadministrationskostnaderna minskade med 24 miljoner kr från året före.

”Marginallyftet var en följd av en mix av lägre fastighetsadministrationskostnader samt låga underhållskostnader. Det sistnämnda var troligtvis påverkat av dåligt väder (underhåll är nedprioriterat) medan det förstnämnda kan vara en effekt av fortsatta synergier från Norrporten-konsolideringen”, skriver Pareto.

Fortsatt positiv nettouthyrning, en högre uthyrningsgrad och fortsatt positiva fastighetsvärdeförändringar var andra positiva delar i rapporten, anser investmentbanken.

Castellums aktie noteras 0,7 procent upp på nivån 138,40 kr, vid 10-tiden på torsdagen.

AnalyserUPPDATERAS
Här är onsdagens färska analyser
Börsen
Tele2 och Ericsson rapportvinnare på stark onsdagsbörs
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
Analytiker om Electrolux: Låg värdering inget skäl för köp
Foto: istockphoto
Analys
Oro över Getinges vinstutveckling och kassaflöde
Foto: Magnus Hjalmarson Neideman /TT-SvD
Rapport
Tele2-rusning på börsen efter stark rapport"Bättre än väntat för tolfte kvartalet i rad."
Foto: Pontus Lundahl/TT
Rapport
Kanonresultat av Ericsson – aktien upp 9 procentHar avslutat kostnadsbesparingsprogrammet.
Foto: Björn Larsson Ask/SvD/TT
Aktie
Leo Vegas gör omvänd vinstvarningHar väsentligt lägre kostnader.
Foto: Johan Nilsson/TT
Rapport
Rekordresultat för Hexpol men aktien faller något
Foto: Janerik Henriksson/TT
Rapport
Sobi: Klart högre resultat och intäkter
Foto: Janerik Henriksson/TT
Rapport
Dometic: Höjde både försäljning och resultat
Foto: Jonas Ekströmer /TT
Rapport
Swedbank slog alla förväntningar – men backar på börsen
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Rapport
Övertygande resultat från Haldex
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Rapport
Klart sämre än väntat för MTG
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Electrolux som förväntat – höjer priser på nyckelmarknader
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Handelsbanken något bättre än väntatSjösätter stort digitalt sparprogram.
Foto: Pontus Lundahl/TT
Rapport
Rejäl smäll för NCC
Rapport
Assa Abloy: I linje med vinstvarningen
Foto: Helena Landstedt/TT
Rapport
Rejäl smäll för Billerud Korsnäs
Foto: Johanna Norin/TT
Rapport
Sandvik bättre än väntat – men aktien sjunker
Foto: Cellavision
Rapport
Cellavision vinnare efter stark rapportAktien upp över 10 procent.
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Bonava bättre än väntat – aktien stiger på börsen
Aktie
Telia i storförvärv i Norge
Foto: Lars Pehrsson/SvD/TT
Rapport
SEB klart bättre än väntat
Foto: istockphoto
Rapport
Getinge: Klart sämre än väntat
Rapport
Svagt resultat av HusqvarnaLägger ner tillverkningen av många trädgårdsprodukter.
Rapport
Alfa Laval slår förväntningarna
Rapport
Axfood bättre än förväntat