Enea värt en chans för IT-investeraren

Publicerad 2018-03-01 21:01

Analys Eneas storförvärv är välkommet och väntat. Som jag konstaterade i en krönika nyligen är IT-bolaget inte längre en stabil utdelare med vissa tillväxtchanser utan nu stod i stället förvärvsdriven tillväxt på agendan.

Kapitaltillskotten och den slopade utdelningen kommer till användning nu. Förvärvet av Openwave Mobility tillför exponering mot hantering av videotrafik i mobiloperatörens nät och 224 miljoner i omsättning och 25 miljoner kr i rörelsevinst.

Det kan jämföras med 2017 års försäljning som för hela Enea var 589 miljoner med 135 miljoner i rörelsevinst exklusive engångsposter. Prislappen på 745 miljoner kr känns klart överkomlig för en rejäl omgång lönsam tillväxt.

En intressant sak med affären är att Openwave Mobilitys lösningar delvis bygger på teknologi som Enea erhöll genom förvärvet av företaget Qosmos för ett år sedan. Enea köper med andra ord in sig i samma intressanta nisch inom mjukvaror till mobilt internet för att verkligen bli en spelare att räkna med där.

Det behövs då den ”gamla” marknaden för Enea går mot så kallad öppen källkod och att försäljningen till de båda storkunderna Ericsson och Nokia ligger i långsiktigt sjunkande trend.

Om Enea lyckas få upp marginalerna hos de förvärvade bolagen blir aktien billig. Det ”gamla” Enea med rörelsemarginaler på 24 procent imponerande på den fronten. Inom ett år bör årsomsättningen vara runt 900 miljoner kr ganska lågt räknat och med en rörelsemarginal på säg cirka 20 procent handlas aktien omkring låga nio gånger rörelsevinsten.

Enea förändras via förvärven och framstår som en intressant och spännande chansaktie. Programvaror för mobila lösningar hör till framtiden, även om det på gott och ont är en snabbföränderlig och därmed lite riskabel bransch.

Aktiechatt
Aktiechatt: Två köpvärda aktier inom grön energiOch tre tillväxtaktier att hålla koll på
Valuta
SEB: Bara tillfälligt hack för kronan Dollarn under 8 kr om drygt ett år
USA
Javeus: Presidentvalshysterin är överdrivenJämför med millenniebuggen
Börsen
Positiv avslutning efter slagig handel
Foto: AP/TT
Wall Street
Uppåt efter spretig inledning på Wall Street
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Aktie
Analytiker: En gåta att SAS-aktien lyfterUpp som mest 8 procent på fredagen
Analys
Utskiftning av Zalando och Tele2 i kortenSEB höjer Kinnevik till köp
Foto: Vilhelm Stokstad/TT
Analys
Pareto: Storytels svaga utveckling temporärHöjer riktkursen och upprepar köp
Analyser
Här är fredagens analyser
Aktie
Electrolux återinför utdelning
Aktietips
Carnegie: Därför ska du köpa bussbolaget
Foto: Anders Wiklund/TT
Aktie
Storägare accepterar höjt bud på HiQ
Råvaror
Analyschefen: Oljan kostar 65 dollar om två år"Stor osäkerhet på kort sikt"
Aktie
Första blankaren i ReadlyAktien nu under introduktionskursen
Aktier
Aktierna som stigit mest sedan marsbottenEtt halvår sedan börsen vände uppåt
Placera
Index slog aktiva förvaltare under covid-krisen
Bostad
Analys: Höjda bopriser inte hållbart på sikt"Förr eller senare får vi tillbaka 90-talskrisen"
Fonder
Robur klassar fonder utifrån Parisavtalet
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Krisen
Skingsley: Rätt att fullfölja löften om tillgångsköp"Låga räntor under lång tid som gäller"
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Foto: Shutterstock
Placera
"Klassiska portföljstrategin förlegad"60/40-portfölj inte välutformad för dagens marknad
Aktie
Konsortium lägger bud på Ahlstrom-MunksjöPremie på 24 procent
Valutor
Feds strategi ger köpläge i perifera valutorIndiska rupie, peruanska sol och chilenska peso lockar analytiker
Foto: Shutterstock
Krisen
"Pandemin har kostat halv miljard jobb"
Aktier
Aktierna som stigit mer än 100 procent i år