Enea värt en chans för IT-investeraren

Publicerad 2018-03-01 21:01

Analys Eneas storförvärv är välkommet och väntat. Som jag konstaterade i en krönika nyligen är IT-bolaget inte längre en stabil utdelare med vissa tillväxtchanser utan nu stod i stället förvärvsdriven tillväxt på agendan.

Kapitaltillskotten och den slopade utdelningen kommer till användning nu. Förvärvet av Openwave Mobility tillför exponering mot hantering av videotrafik i mobiloperatörens nät och 224 miljoner i omsättning och 25 miljoner kr i rörelsevinst.

Det kan jämföras med 2017 års försäljning som för hela Enea var 589 miljoner med 135 miljoner i rörelsevinst exklusive engångsposter. Prislappen på 745 miljoner kr känns klart överkomlig för en rejäl omgång lönsam tillväxt.

En intressant sak med affären är att Openwave Mobilitys lösningar delvis bygger på teknologi som Enea erhöll genom förvärvet av företaget Qosmos för ett år sedan. Enea köper med andra ord in sig i samma intressanta nisch inom mjukvaror till mobilt internet för att verkligen bli en spelare att räkna med där.

Det behövs då den ”gamla” marknaden för Enea går mot så kallad öppen källkod och att försäljningen till de båda storkunderna Ericsson och Nokia ligger i långsiktigt sjunkande trend.

Om Enea lyckas få upp marginalerna hos de förvärvade bolagen blir aktien billig. Det ”gamla” Enea med rörelsemarginaler på 24 procent imponerande på den fronten. Inom ett år bör årsomsättningen vara runt 900 miljoner kr ganska lågt räknat och med en rörelsemarginal på säg cirka 20 procent handlas aktien omkring låga nio gånger rörelsevinsten.

Enea förändras via förvärven och framstår som en intressant och spännande chansaktie. Programvaror för mobila lösningar hör till framtiden, även om det på gott och ont är en snabbföränderlig och därmed lite riskabel bransch.

Bostad
Hemnet: Budpremien på bostadsrätter stigerÖver 10 procent i Stockholm
Foto: Jennifer Glans/Pensionsmyndigheten/TT
Premiepensionen
Dags för årets miljardregn över pensionsspararna
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Analys
HSBC: SAS-aktien är "översåld"Står fast vid köprekommendation
Fonder
Spararna tankar aktiefonderGlobal- och Sverigefonder lockar mest
Börsen
Nedåt på börsen
Analyser
Här är dagens färska köprekar
Fonder
Proffsens favoritfonder i 43 kategorier
Aktietips
Här är Swedbanks nya sektorfavorit
Bank
Nu kan Nordeas kunder se sitt personliga koldioxidavtryckBaseras på kortanvändning
10/12
Trading Direkt: Makrotung veckaOch negativ signal för S&P500
Notering
Så går det för förrådsbolaget i premiären24Storage blev kraftigt övertecknad
Foto: Shutterstock
Barometer
Tungt slut på 2019 för teknikföretagen
Aktie
Båtmotorbolaget byter namn
Makro
Veckan späckad med makrobesked
Aktier
Norska daytraders favoritaktie är svensk
Krönika
Hernhag: Fastighetsmarknaden är för hetInte läge att öka positionerna
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens aktierekar
Fonder
SPP gör alla fonder fossilfria
Aktie
Moberg Pharma rasar på börsen"Förvånande" utfall i studie
Bostad
Fler tror på starkare boprisutveckling
Aktietips
DI: Möjligheterna i Gränges större än nedsidanTidningen rekommenderar köp
Aktietips
Tre aktier att köpaOch fyra aktier du kan vara utan
Aktie
Oscar Properties förlänger teckningsperiodenBara 70 procent har hittills tecknats
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Mäklarstatistik: Bostadsrättspriserna föll något i november
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Ericsson betalar 10 miljarder i mutförlikning