DNB: Hexpols glansdagar är över

Publicerad 2018-02-05 11:54

Aktie Hexpol är inte längre vad det en gång var och glansdagarna för bolaget är därmed över. Det är huvudbudskapet i DNB:s analays där rekommendationen sänks från behåll till sälj.

”Vi tror att Hexpol har blivit av med många av de egenskaper som gjorde det till en sådan framgångssaga tidigare. Vi tror inte bara att bolaget kommer att få kämpa för att leva upp till sin förvärvshistorik, utan också att en ofördelaktig, geografisk mixförändring samt en fortsatt prispress som en konsekvens av intensifierad konkurrens, kommer leda till marginalen som bäst utvecklas sidledes”, skriver den norska banken som vidare tycker att bolaget inte lägre förtjänar en premiumvärdering och att multiplar bör gå ned (”derate”).

DNB konstaterar att Hexpols rapport för det fjärde kvartalet var i linje med de generella förväntningarna. Banken har dragit ned sin prognos för rörelsevinsten under 2018 och 2019 med 1-4 procent efter bokslutet.

DNB:s nya riktkurs ligger på 65 kronor, ned från tidigare 85 kronor. Aktien i Hexpol handlas ned nästan 5 procent på måndagen till strax under 79 kronor.

Press kom sannolikt även från en nedgradering av Handelsbanken, från köp till öka.

Handelsbanken menar att bolagets rapport för det fjärde kvartalet var odramatisk, men uttrycker besvikelse för att bolaget inte bjöd på någon extrautdelning.

”Tidigare har vi sett en eventuell extrautdelning som en viktig kursdrivande faktor, varför vi nu har färre anledningar att vara positiva till aktien”, skriver Handelsbanken i ett morgonbrev och argumenterar för att bolaget skulle ha råd med både förvärv och extra utskiftning till ägarna med tanke på att bolaget väntas ha en nettokassa på över 800 miljoner kronor vid årets slut.

 

Graf: kursutveckling de senaste tolv månaderna.

 

 

 

image

 

Källa: Infront

Foto: Magnus Ström / Scandinav
Elpriset
Nytt elprisrekord i juni"Lägsta i historien"
Analys
Deutche: "Mycket attraktiva tillväxtmöjligheter""Handlas till historiskt låga värderingsmultiplar"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Krönika
Chefredaktören: Så drabbas din pension av viruset
Börsen
Uppåt på torsdagsbörsen
Pandemin
FED: Enighet om fortsatta stimulanser"Ny konkursvåg ökar risken för finanskris"
Foto: istockphoto
Sektor
FN: Internationell turism har nästan upphört"Enorma globala förluster"
Asien
Asien: Vaccinoptimism lyfte börsernaUppåt i Hongkong trots säkerhetslagarna
Aktie
Camurus: Nyemissionen slutförd till 7,4 procents rabatt
Foto: AP/TT
Wall Street
Blandat i New York
Foto: Shutterstock
Placera
Blackrock överviktar europeiska aktier
Analyser
Här är onsdagens köprekar
Räntan
Ingves: Återhämtningen tar tid"Stöd i form av låga räntor och rikligt med krediter"
Aktie
ABB har slutfört avyttringen av Power GridsSka återköpa aktier
Foto: Shutterstock
Räntan
SBAB: Kan bli svårt undvika sänka räntan till minus igen
Foto: istockphoto
Placera
Två nya i Paretos juliportföljOch två aktier åker ut
Räntan
Riksbanken lämnar räntan oförändradNya räntebanan visar noll hela prognosperioden
Foto: istockphoto
Falska investeringar
FI varnar för flera nya bluffbolag"Se upp för falska annonser i sociala medier"
Rapport
Dustin slog förväntningarna
Foto: istockphoto
Analys
Bolaget som Affärsvärlden sätter sälj på
Foto: istock
Placeringar
Nordea överviktar amerikanska aktier"Mycket kan gå fel"
Foto: istockphoto
Sektor
Ny plan ska få SAS att lyfta igenAktien backar på börsen
Sektor
Scandic Hotels drar ned med tusen anställda i Norge
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens köprekar