DNB: Hexpols glansdagar är över

Publicerad 2018-02-05 11:54

Aktie Hexpol är inte längre vad det en gång var och glansdagarna för bolaget är därmed över. Det är huvudbudskapet i DNB:s analays där rekommendationen sänks från behåll till sälj.

”Vi tror att Hexpol har blivit av med många av de egenskaper som gjorde det till en sådan framgångssaga tidigare. Vi tror inte bara att bolaget kommer att få kämpa för att leva upp till sin förvärvshistorik, utan också att en ofördelaktig, geografisk mixförändring samt en fortsatt prispress som en konsekvens av intensifierad konkurrens, kommer leda till marginalen som bäst utvecklas sidledes”, skriver den norska banken som vidare tycker att bolaget inte lägre förtjänar en premiumvärdering och att multiplar bör gå ned (”derate”).

DNB konstaterar att Hexpols rapport för det fjärde kvartalet var i linje med de generella förväntningarna. Banken har dragit ned sin prognos för rörelsevinsten under 2018 och 2019 med 1-4 procent efter bokslutet.

DNB:s nya riktkurs ligger på 65 kronor, ned från tidigare 85 kronor. Aktien i Hexpol handlas ned nästan 5 procent på måndagen till strax under 79 kronor.

Press kom sannolikt även från en nedgradering av Handelsbanken, från köp till öka.

Handelsbanken menar att bolagets rapport för det fjärde kvartalet var odramatisk, men uttrycker besvikelse för att bolaget inte bjöd på någon extrautdelning.

”Tidigare har vi sett en eventuell extrautdelning som en viktig kursdrivande faktor, varför vi nu har färre anledningar att vara positiva till aktien”, skriver Handelsbanken i ett morgonbrev och argumenterar för att bolaget skulle ha råd med både förvärv och extra utskiftning till ägarna med tanke på att bolaget väntas ha en nettokassa på över 800 miljoner kronor vid årets slut.

 

Graf: kursutveckling de senaste tolv månaderna.

 

 

 

image

 

Källa: Infront

Bostad
Hemnet: Budpremien på bostadsrätter stigerÖver 10 procent i Stockholm
Foto: Jennifer Glans/Pensionsmyndigheten/TT
Premiepensionen
Dags för årets miljardregn över pensionsspararna
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Analys
HSBC: SAS-aktien är "översåld"Står fast vid köprekommendation
Fonder
Spararna tankar aktiefonderGlobal- och Sverigefonder lockar mest
Börsen
Nedåt på börsen
Analyser
Här är dagens färska köprekar
Fonder
Proffsens favoritfonder i 43 kategorier
Aktietips
Här är Swedbanks nya sektorfavorit
Bank
Nu kan Nordeas kunder se sitt personliga koldioxidavtryckBaseras på kortanvändning
10/12
Trading Direkt: Makrotung veckaOch negativ signal för S&P500
Notering
Så går det för förrådsbolaget i premiären24Storage blev kraftigt övertecknad
Foto: Shutterstock
Barometer
Tungt slut på 2019 för teknikföretagen
Aktie
Båtmotorbolaget byter namn
Makro
Veckan späckad med makrobesked
Aktier
Norska daytraders favoritaktie är svensk
Krönika
Hernhag: Fastighetsmarknaden är för hetInte läge att öka positionerna
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens aktierekar
Fonder
SPP gör alla fonder fossilfria
Aktie
Moberg Pharma rasar på börsen"Förvånande" utfall i studie
Bostad
Fler tror på starkare boprisutveckling
Aktietips
DI: Möjligheterna i Gränges större än nedsidanTidningen rekommenderar köp
Aktietips
Tre aktier att köpaOch fyra aktier du kan vara utan
Aktie
Oscar Properties förlänger teckningsperiodenBara 70 procent har hittills tecknats
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Mäklarstatistik: Bostadsrättspriserna föll något i november
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Ericsson betalar 10 miljarder i mutförlikning