”Trygga” fonder ger negativ avkastning

Publicerad 2017-10-16 18:49

Korta räntefonder Korta räntefonder, eller penningmarknadsfonder, har alltid setts som en trygg hamn. Men i år ser det annorlunda ut då samtliga fonder i kategorin gett minusavkastning sedan årsskiftet. Joakim Bornold, Nordnets sparekonom, varnar för att risken med penningmarknadsfonderna är högre än vi tror.

Svenskarna hade per den 30 september i år placerat 214 miljarder kr  i korta räntefonder, vars syfte är att vara en säker hamn för pengar och ett alternativ till banksparande.

De korta räntefonderna, eller penningmarknadsfonderna, ska i teorin aldrig avkasta negativt, utan försvara ett värde kring noll. På så sätt har de fungerat som en skyddad plats att parkera sparpengar på.

Men i höst har de brutit en skarp gräns då samtliga av de rena penningmarknadsfonderna (Morningstar kategori Ränte-SEK Penningmarknad) ligger på minus sedan inledningen av 2017.

Sämst är Cliens Räntefond Kort som backat 0,9 procent sedan årsskiftet, men även de allra bästa har gett negativ avkastning, -0,1 procent under samma period.

Utvecklingen för de korta räntefonderna förvånar även experterna. Nordnets sparekonom Joakim Bornold blir överraskad över penningmarknadsfondernas utveckling i år. Och risken med dem är större än spararna tror, anser han.

– De korta räntefonderna har alltid setts som ”säker hamn”. Allt fler, inte bara spararna själva utan även fondförvaltarna, ökar dock riskerna i sina portföljer. Det kommer att synas framöver, säger han.

Sofia Ullerstam, Privata Affärers fondreporter, säger att det är första gången hon ser korta räntefonder backa över hela linjen.

– Men vi har ju minusränta så i teorin bör fonder som investerar i statspapper med kort löptid ge minusavkastning. De fondförvaltare som har möjlighet investerar i stället i företagsobligationer eller bostadsobligationer, men fondbestämmelserna tillåter inte alltid det, säger hon.

Enligt Joakim Bornold beror Cliens kraftiga negativa avkastning på att fonden tog en ”rejäl smäll” med en obligation utställd i ett vindkraftsbolag.

– Det här kommer att hända oftare framöver. Många tror att korta räntefonder bara placerar i penningmarknadsinstrument, men de ligger numera även ofta i olika typer av bolagsobligationer, långt ifrån bara statliga instrument, säger han.

Även de fyra bästa korta räntefonderna har haft negativ avkastning i år, samtliga ned -0,1 procent. De är Länsförsäkringar Kort räntefond, SEB Korträntefond SEK, SPP Penningmarknadsfond och Nordea Sekura.

Fond: i år % 
Snitt: -0,29
   
Cliens Räntefond Kort -0,9
Öhman Penningmarknadsfond A -0,6
Alfred Berg Penningmarknadsfond Hållbar -0,5
SEB Likviditetsfond SEK -0,5
KPA Etisk Räntefond -0,2
AMF Räntefond Kort -0,2
Skandia Penningmarknadsfond -0,2
SEB Korträntefond SEK – Lux -0,2
Swedbank Robur Penningmarknadsfond -0,2
Länsförsäkringar Kort räntefond -0,1
SEB Korträntefond SEK -0,1
SPP Penningmarknadsfond -0,1
Nordea Sekura -0,1
   
Källa: Morningstar 16 okt -17.  
FED
Fed sänker räntan igenVäntat besked från amerikanska centralbanken
Krönika
Hernhag: Vi måste våga vara offensiva i vårt sparande
Foto: Hanna Franzén/TT
Riksbanken
Ingves: Osannolikt med räntesänkning
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Uppåt på börsen i väntan på Fed
Foto: Claudio Bresciani/TT
Budgeten
Här är nyheterna i höstbudgeten
Aktie
Finska verkstadsjätten Wärtsilä vinstvarnar
Analys
Kinnevik: SEB kan inte hitta nästa Zalando i portföljenSaknar onoterade "triggers" som kan lyfta aktien
Börsen
Amerikanska finanschefer tror på recession nästa år67 procent tror på recession före utgången av 2020
Sektor
Tufft för norska laxaktierPressas på Oslobörsen
Bostad
Ingves: Boprisuppgången beror på dysfunktionell marknad
Bostad
Spekulanternas prisförväntningar stiger
Analys
SHB: Marknaden för optimistisk om HexagonHandelsbanken slopar köprek
Aktie
Creades har sålt allt i Lindab
Bostad
Rapport: Unga kan inte köpa bostad – och får inte lånaDet räcker inte att spara barnbidraget i 18 år
Analyser
Här är onsdagens färska analyser
Foto: Pi Frisk/TT
Notering
Akelius vill notera stamaktier
Räntan
Regeringen spår oförändrad ränta kommande årNollränta först 2022
Bostad
Regeringen: Minskad risk för snabb prisnedgång på bomarknaden
Experttelefonen
Missa inte vår experttelefonRing oss onsdagar mellan kl 10 och 12
Asien
Lätt uppåt på Kinas börser
Aktie
Kinneviks vd: Därför delar vi ut Millicom
Oljan
Uppgifter: Saudiarabiens produktion kan komma igång snabbare än väntatOljepriset faller efter uppgifterna
Notering
Hernhag: Teckna riskkapitaljätten EQT
Aktietips
Grafguruns aktietips: Köpsignal i läkemedelsbolaget
Aktie
"Bra beslut men nu ökar kraven på Kinnevik"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktie
Kinnevik delar ut hela innehavet i MillicomUpphör med ordinarie kontantutdelningar
17/9
Trading Direkt: Bolagen att äga när det stormar