Energi och amerikanska småbolag i topp

Publicerad 2017-10-03 05:30

Fonder September månads bästa fonder var något överraskande energi- och amerikanska småbolagsfonder.

Energifondernas uppgång förklaras delvis av oljeprisets snabba ökning, från trakterna runt 50 dollar fatet till närmare 59 dollar.

Men vad är det som har gjort att amerikanska småbolag plötsligt är glödheta igen? De flesta analytiker har ju under en period underviktat amerikanska aktier, men det har inte hindrat amerikanska småbolagsfonder att rusa upp till toppen av fondlistorna i september. 

Stark dollar

Senast det skedde var i slutet av 2016. Då var Didner & Gerge US Small and Microcap en nystartad aktivt förvaltad fond som i raketfart hamnade i topp på fondlistorna. Den då nyrektryeterade förvaltaren Jessica Esiklsson Frank beskrev då fonden med målet att även hitta ”bortglömda” bolag i olika och intressanta nischer.

– Vi är långsiktiga investerare som investerar i välskötta bolag med en uthållig tillväxt. Vi lägger därmed ingen större vikt vid börsens kortsiktiga rörelser. Vi kan dock konstatera att den senaste månaden har fonden och amerikanska småbolag haft en bra utveckling bland annat till följd av att dollarn har stärkts mot den svenska kronan samt att president Donald Trump har lagt fram ett förslag till en skattereform, något som borde gynna de mindre bolagen mest då de generellt sätt har en hög skattesats, säger Jessica Eskilsson-Frank i dag.

Låg ränta

Ett annat skäl till de mindre bolagens utveckling är den låga räntan, anser Claes Hemberg, Avanzas sparekonom.

– Småbolag har generellt fått mer luft senaste två till tre åren. Det är förstås den låga räntan som gör att alla är beredda att flytta upp sina pengar längs riskskalan.

De mindre bolagen är dessutom ofta inte exportberoende utan de frodas av den inhemska konsumtionen.

Senaste månaden gjorde svenska sparare 44 000 aktieaffärer per dag i småbolag, enligt Claes Hemberg.

– Det är rekord, långt över förra rekordnivån på 37 000 per dag. Den här handeln var bara 7 000 för två till tre år sedan, säger han.

Men han anser att det är viktigt att vara försiktig när det gäller småbolag.

– Köp minst fem småbolag. Kolla handeln, så att du kan komma ur på en dag. Likviditeten är ju här en råttfälla som många glömmer.

Generellt tänker Claes Hemberg att det är bäst att undvika fonderna i vinnartoppen.

– De fonder som dyker upp där är ofta allt för svängiga för att passa i en vanlig fondsparares portfölj. Det tar bara någon vecka så är de på fondbotten-listan, säger han.

”Tillfällig topp för energi”

I stället är det en billig bas i globalfonder som skulle hjälpa de flesta och Claes Hemberg rekommenderar hellre vassa Asienfonder, småbolag i Europa och frontierfonder.

– Först därefter skulle jag prata länder och råvaror med vanligt folk.

Att spara i en globalfond är också ett sätt att vara investerad i USA då ungefär hälften av en globalfond består av 50 procent USA.

Att energi- och råvaror är i topp är sannolikt bara tillfälligt, tror Claes Hemberg.

– Oljepriset är ju bara stabiliserat inför börsnoteringen av saudiska kungafamiljens eget oljebolag. Efter detta kan oljan gå ned igen, liksom att elbilarna BYD och Tesla stiger.

Septembers bästa fonder

1m %

Schroder ISF Global Energy A

18,6

BGF World Energy A2

15,7

Parvest Equity World Energy C USD C

15,4

ProxyPetroleum Energy SEK

14,5

Legg Mason RY US Sm Cp Opp A USD Inc A

14,2

Franklin Natural Resources A(acc)USD

14,1

Nordea 1 – North American Sm Cp BP SEK

13,6

AstraZeneca Allemansfond

13,1

SEB Nordamerikafond Småbolag

12,4

Baring Global Resources A USD Inc

12,3

Legg Mason RY US Smlr Coms A Inc (A) $

12,2

Lyxor Russell 2000 ETF C-USD

12,1

Threadneedle (Lux) Global Energy Eqs AU

11,9

Allianz US Small Cap Equity AT USD

11,8

Threadneedle (Lux) Global Technology AU

8,4

Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq A USD AD

6,2

Fidelity Global Technology A-Dis-EUR

6,4

Handelsbanken Svenska Småbolag

6,3

M&G Japan Smaller Companies Euro A Acc

6,4

Henderson Horizon Jpns Smr Coms A2$ Acc

4,0

Lannebo Småbolag

7,0

Didner & Gerge Småbolag

5,8

Invesco Global Leisure A USD Acc

4,9

GAM Multistock Health Innovt Eq USD B

4,4

Franklin Biotechnology Discv A(acc)USD

8,6

Källa: Morningstar 2 okt -17.

Analyser
Här är onsdagens analyserFärskt köpråd bland dagens analyser.
Börsen
Uppåt på StockholmsbörsenVerkstad i fokus efter rekommendationsändringar.
Bolån
Enklas låga ränta höjsRäntan kan stiga kraftigt efter tre år.
Rapport
Lägre resultat men högre intäkterSkistar ser starkt bokningsläge inför kommande säsong.
Aktie
Hemfosa tog in miljard
Asien
Återhämtning i Asien efter gårdagens ras
Placera
Alfredsson: Är du beredd på börsfall i sommar?Privata Affärer ger dig råd som vill minska risken.
Aktietips
Aktietips: Här är storbankens nya småbolagsfavoriterTre nya småbolagsaktier in på Handelsbankens favoritlista.
Bostad
Rejält ökat utbud av villor i StockholmKommer stålbadet för villor nu?
Aktie
Här är analytikernas syn på Epiroc
Bolån
Korta boräntor fortsätter att domineraLåntagarna inte särskilt oroade för stigande räntor.
Kommentar
Alfredsson: Nya bottennivåer kan vänta för H&MSvag rapport kan tynga aktien framöver.
Fonder
Filip Weintraub lämnar SkagenLämnar fondbolaget av "personliga skäl".
Aktietips
"Ett utmärkt sätt att få exponering mot elbilsrevolutionen"DI fortsätter med köprekommendation för aktien.
Aktietips
Börsveckan: Gå mot strömmen och köp H&MBörsveckan tittar också närmare på andra aktier.
Aktietips
DI: Köpläge i ögonsensorbolagetVinsten bör växa ytterligare nästa år.
Chatt
Hernhag: Två bra bettingbolag och en aktie att köpa i rekylenSista chatten före sommaruppehållet.
Aktier
Fondförvaltaren: Ett utomordentligt välskött bolagViktor Henriksson listar tre spännande småbolag.
Foto: Jessica Gow/TT
Sektoranalys
Kepler Cheuvreux: Överdriven ränteoro på fastighetsmarknaden
PA-golfen
Här är vinnarna i placerargolfen
Bostad
Bopriser åt olika håll i majBostadsrättspriserna föll medan villapriserna steg.
Bostad
Mäklarstatistik: Klart färre bostadsrätter sålda i årMinskningen är störst i Stockholm.
Foto: Henrik Montgomery/TT
Kommentar
Kommentar: Kinnevik ger bra aktieägarvärde
Foto: Magnus Hjalmarson Nejdeman/TT
Elpriset nästan dubbelt så högt som förra sommarenTorrt väder och svaga vindar pressar upp elpriserna.
USA-NK
Fonden som placerat i Nordkorea
Sajten
Välkommen till nya privataaffarer.seNu har vår sajt fått en rejäl uppfräschning.
Krönika
Hernhag: Stigande vinster mer användbart än modeord som hållbarhet