Energi och amerikanska småbolag i topp

Publicerad 2017-10-03 05:30

Fonder September månads bästa fonder var något överraskande energi- och amerikanska småbolagsfonder.

Energifondernas uppgång förklaras delvis av oljeprisets snabba ökning, från trakterna runt 50 dollar fatet till närmare 59 dollar.

Men vad är det som har gjort att amerikanska småbolag plötsligt är glödheta igen? De flesta analytiker har ju under en period underviktat amerikanska aktier, men det har inte hindrat amerikanska småbolagsfonder att rusa upp till toppen av fondlistorna i september. 

Stark dollar

Senast det skedde var i slutet av 2016. Då var Didner & Gerge US Small and Microcap en nystartad aktivt förvaltad fond som i raketfart hamnade i topp på fondlistorna. Den då nyrektryeterade förvaltaren Jessica Esiklsson Frank beskrev då fonden med målet att även hitta ”bortglömda” bolag i olika och intressanta nischer.

– Vi är långsiktiga investerare som investerar i välskötta bolag med en uthållig tillväxt. Vi lägger därmed ingen större vikt vid börsens kortsiktiga rörelser. Vi kan dock konstatera att den senaste månaden har fonden och amerikanska småbolag haft en bra utveckling bland annat till följd av att dollarn har stärkts mot den svenska kronan samt att president Donald Trump har lagt fram ett förslag till en skattereform, något som borde gynna de mindre bolagen mest då de generellt sätt har en hög skattesats, säger Jessica Eskilsson-Frank i dag.

Låg ränta

Ett annat skäl till de mindre bolagens utveckling är den låga räntan, anser Claes Hemberg, Avanzas sparekonom.

– Småbolag har generellt fått mer luft senaste två till tre åren. Det är förstås den låga räntan som gör att alla är beredda att flytta upp sina pengar längs riskskalan.

De mindre bolagen är dessutom ofta inte exportberoende utan de frodas av den inhemska konsumtionen.

Senaste månaden gjorde svenska sparare 44 000 aktieaffärer per dag i småbolag, enligt Claes Hemberg.

– Det är rekord, långt över förra rekordnivån på 37 000 per dag. Den här handeln var bara 7 000 för två till tre år sedan, säger han.

Men han anser att det är viktigt att vara försiktig när det gäller småbolag.

– Köp minst fem småbolag. Kolla handeln, så att du kan komma ur på en dag. Likviditeten är ju här en råttfälla som många glömmer.

Generellt tänker Claes Hemberg att det är bäst att undvika fonderna i vinnartoppen.

– De fonder som dyker upp där är ofta allt för svängiga för att passa i en vanlig fondsparares portfölj. Det tar bara någon vecka så är de på fondbotten-listan, säger han.

”Tillfällig topp för energi”

I stället är det en billig bas i globalfonder som skulle hjälpa de flesta och Claes Hemberg rekommenderar hellre vassa Asienfonder, småbolag i Europa och frontierfonder.

– Först därefter skulle jag prata länder och råvaror med vanligt folk.

Att spara i en globalfond är också ett sätt att vara investerad i USA då ungefär hälften av en globalfond består av 50 procent USA.

Att energi- och råvaror är i topp är sannolikt bara tillfälligt, tror Claes Hemberg.

– Oljepriset är ju bara stabiliserat inför börsnoteringen av saudiska kungafamiljens eget oljebolag. Efter detta kan oljan gå ned igen, liksom att elbilarna BYD och Tesla stiger.

Septembers bästa fonder

1m %

Schroder ISF Global Energy A

18,6

BGF World Energy A2

15,7

Parvest Equity World Energy C USD C

15,4

ProxyPetroleum Energy SEK

14,5

Legg Mason RY US Sm Cp Opp A USD Inc A

14,2

Franklin Natural Resources A(acc)USD

14,1

Nordea 1 – North American Sm Cp BP SEK

13,6

AstraZeneca Allemansfond

13,1

SEB Nordamerikafond Småbolag

12,4

Baring Global Resources A USD Inc

12,3

Legg Mason RY US Smlr Coms A Inc (A) $

12,2

Lyxor Russell 2000 ETF C-USD

12,1

Threadneedle (Lux) Global Energy Eqs AU

11,9

Allianz US Small Cap Equity AT USD

11,8

Threadneedle (Lux) Global Technology AU

8,4

Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq A USD AD

6,2

Fidelity Global Technology A-Dis-EUR

6,4

Handelsbanken Svenska Småbolag

6,3

M&G Japan Smaller Companies Euro A Acc

6,4

Henderson Horizon Jpns Smr Coms A2$ Acc

4,0

Lannebo Småbolag

7,0

Didner & Gerge Småbolag

5,8

Invesco Global Leisure A USD Acc

4,9

GAM Multistock Health Innovt Eq USD B

4,4

Franklin Biotechnology Discv A(acc)USD

8,6

Källa: Morningstar 2 okt -17.

Aktie
Kinneviks vd: Därför delar vi ut Millicom
Oljan
Uppgifter: Saudiarabiens produktion kan komma igång snabbare än väntatOljepriset faller efter uppgifterna
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Nedåt på tisdagsbörsen
Aktietips
Grafguruns aktietips: Köpsignal i läkemedelsbolaget
Analyser
Här är tisdagens färska aktierekommendationerFlera riktkurshöjningar för H&M
Aktie
"Bra beslut men nu ökar kraven på Kinnevik"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktie
Kinnevik delar ut hela innehavet i MillicomUpphör med ordinarie kontantutdelningar
17/9
Trading Direkt: Bolagen att äga när det stormar
Bil
Bensinpriset höjs kraftigt
Sektor
Analys: Utrymme för prishöjningar i telekombranschenTele2 har bäst läge
Foto: Hamad I Mohammed/Reuters
Oljepriset
SEB: Oljepriset kan stiga ännu mer efter attackerna"Motattack kan ge snöbollseffekt"
Aktie
Husqvarna sätter nya finansiella målAktien faller tungt på börsen
Foto: istockphoto
Barometer
Pictet: Globala aktier oattraktiva”Uppsidorna finns i Japan och Storbritannien”
Aktie
Kinnevik sålde storpost i Zalando
Aktie
Vinstvarning från Projektengagemang - vd lämnar
Notering
Hernhag: Teckna riskkapitaljätten EQT
Utdelning
Här är aktierna som ger utdelning i höst
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Borättspriser ökade i Stockholm i augusti
Analyser
H&M: Analytikerna tveksamma trots försäljningssiffrorna
IPO
IPO: Nyemissionen i Lipidor tecknades till 540 procent
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Reavinsten
Uppgifter: Tak för uppskov vid reavinst återinförs
Foto: Janerik Henriksson/TT
Aktie
H&M:s försäljning något bättre än väntat"Väl mottagna sommarkollektioner"
Bil
Dyrare bensin efter attackerna mot Saudiarabien
Olja
Oljepriset rusar efter attacken mot saudiska anläggningarEnskilt största plötsliga störningen någonsin
Aktietips
Tre köpvärda aktier - och några du kan strunta i
Aktietips
DI: Coor ett köptvärt tillväxtbolagUppsida på 15 procent kommande år
Foto: istockphoto
Fonder
Förvaltare spår 10-procentig uppgång på indiska börsenMen alla är inte lika positiva