Kritik mot nya hävstångsfonder i PPM – kan få ödesdigra konsekvenser

Publicerad 2017-08-23 14:38

PPM Sedan i tisdags är det möjligt att placera sitt premiepensionskapital i två nya bull- och bearfonder med en rejält hävstång. Men att fonder med så hög risk släpps in i systemet kritiseras av Privata Affärers fondreporter Sofia Ullerstam.

Det handlar om Movestic Bull 2.0 samt Movestic Bear 2.0 som nu blir valbara i premiepensionssystemet. Fonderna förvaltas av Alfred Berg som sedan tidigare har en bull- och en bearfond i systemet (Alfred Berg Bull och Alfred Berg Bear).

En bullfond ger avkastning när den underliggande tillgången stiger i värde medan en bearfond ger avkastning när underliggande tillgången faller. Det går också att koppla på en hävstång. Till exempel ökar Alfred Berg Bull 1,5 procent om det underliggande OMX30GI stiger 1 procent. Omvänt faller fonden 1,5 procent om börsen faller 1 procent.

Men de nya Movestic Bull 2.0 och Movestic Bear 2.0 har alltså ännu högre hävstång. Bull satsar på att stiga 1,85 procent när börsen stiger 1 procent medan samma fond faller 1,85 procent om börsen faller 1 procent.

För Movestic Bear 2.0 är hävstången ännu högre. Här är målsättningen att ha en negativ exponering mot index som motsvarar men inte överstiger 200 procent.

Riskfyllt om man satsar fel

Att handla med bull- och bearfonder med hävstång ökar visserligen möjligheten till avkastning om marknaden går åt rätt riktning. Men omvänt ökar också risken om marknaden går åt ”fel” håll. För sparare gäller det alltså att ligga rätt i marknaden. Annars kan en investering med hävstång lätt sluta illa.

– Det är inte vettigt med hävstångsfonder i ett långsiktigt pensionssparande. Dessa fonder är belånade vilket ger dem extra fart, både i uppgång och i nedgång. Att ligga fel kan få ödesdigra konsekvenser, säger Privata Affärers fondskribent Sofia Ullerstam.

Hon konstaterar också att Pensionsmyndighetens handelssystem är så trögt att spekulation och snabba affärer inte är möjliga. Sofia Ullerstam är också kritisk mot att informationen om fonderna är knapphändiga på Pensionsmyndighetens sajt.

– De ligger sorterade bland svenska aktiefonder, utan varningsflagg. Man måste klicka sig in och läsa fondfakta för att se att fonderna är försedda med hävstång, säger Sofia Ullerstam.

Chatt
Hernhag: Fyra utländska aktier för portföljenRekordmånga frågor om EQT
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Åttonde uppgångsdagen på raken
Notering
Uppgifter: EQT:s notering redan övertecknad"Oerhört stort intresse"
Foto: istockphoto
Fonder
Förvaltare spår 10-procentig uppgång på indiska börsenMen alla är inte lika positiva
13/9
Trading Direkt om handelskrig, EQT och makroläget
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Notering
EQT:s notering kostar en kvarts miljard
Foto: istockphoto
Analyser
Fem färska köprekar bland fredagens analyser
Foto: Lula Sampaio/AFP/TT
Fonder
Latinamerikafonder klarade pärsenPå väg upp trots skogsbränderna i Amazonas
Notering
EQT värderas till cirka 60 miljarderPrisintervall 62-68 kr inför noteringen
Bostad
Hemnet: Allt mer budgivning på bostadsrätter
Handelskriget
Uppgifter: Trump kan tänka sig tillfälligt Kina-avtal
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Budgeten
Höstbudgeten: Sänkt skatt och höjt grundskydd för pensionärer
Räntan
"ECB:s räntesänkning ökar pressen på Riksbanken"
Spara
Så får du marknadens högsta sparränta
Aktie
Analytiker: Kursuppgången minskar utrymmet för försäljningsbesvikelser
ECB
ECB sänker räntan
Bostad
SCB: Här stiger villapriserna mestKraftiga uppgångar i vissa län
Aktie
Norwegian lyfter på obligationsförslagetAktien rusar 10 procent på Oslobörsen
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
SEB tar in Elekta i Nordic Select-portföljenErsätter Kinnevik
Analyser
Här är torsdagens färska analyser
Aktietips
Förvaltaren: Tre spännande småbolag"Alla upp över 20 procent i augusti"
Aktieråd
Tre aktier med olika råd
Bostad
SBAB: Låga räntor får bopriserna att stiga i år
Handelskriget
Trump skjuter upp Kina-tullar
Aktie
Vinstvarning från Rovio
Aktie
Han blir tillförordnad vd för Telia
Foto: Bertil Ericson/TT
Aktie
Preliminära siffror från Kappahl inför budFörsäljningen ökade 7 procent