Det skriver Citi i en analys, där bevakningen av Ericsson tas upp. Som Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat rekommenderar Citi köp i Ericsson med en riktkurs på 75 kr.
”Vi räknar med att rörelsemarginalen mer än dubblas från 5,6 procent under helåret 2017 till 11,5 procent helåret 2020”, skriver Citi och hänvisar till en förbättring i bruttomarginalen såväl som en minskning av rörelsekostnaderna.
Citi gillar också det skärpta fokuset på kärnverksamheten. Inom Networks väntas de negativa effekterna av nedgången i LTE-utbyggnaden börja klinga av efter 2017, och ge utrymme för måttliga positiva effekter från 5G med start 2019.
Även Nokia tas upp för bevakning av Citi, dock med rekommendationen neutral och riktkursen 6,00 euro. Förutsättningar för förbättringar i Nokias verksamhet motverkas av ett begränsat utrymme i värderingen, enligt investmentbanken.
Nokias rörelsemarginal har utrymme att öka med omkring 210 baspunkter under perioden 2017-2020, bland annat som en följd av realiserade kostnadssynergier, skriver Citi.
