SEB: Avyttringen av Lekmer förändrar allt för Qliro

Publicerad 2017-05-19 10:20

Aktie Att Qliro säljer förlustbolaget Lekmer till Babyshop, en affär som aviserades den 25 april, är en "game changer" som ökar visibiliteten i e-handelskoncernens framtida intjäning och därför bör sänka riskpremien i aktien.

Det skriver SEB i en analys daterad 18 maj, där rekommendationen för Qliro höjs från behåll till köp och riktkursen från 10 till 18 kronor.

SEB räknar med att rörelseresultatet för Qliro kommer att vara negativt i år liksom under de senaste åren, men sedan vända upp.

Betaltjänsten Qliro Financial Services med sitt färska kreditmarknadstillstånd betecknas som en oslipad diamant, ”hidden gem”, och tillståndet väntas kunna leda till en fördubblad utlåningsportfölj på 1,7 miljarder kronor 2019. Det räknar banken med kommer att generera ett rörelseresultat på 70 miljoner kronor – 3,7 procent av portföljen – då.

SEB påpekar att även med den åsatta riktkursen, 18 kronor, vore Qliro-aktien billig jämfört med alla relevanta jämförelsebolag sett ur ett ev/sales-perspektiv: multipeln vore 0,5 givet SEB:s intäktsestimat för i år, 4,5 miljarder kronor.

En knapp timme in i fredagshandeln var Qliro bästa midcap-aktie med en uppgång på 8 procent till 14:35 kronor per aktie.

Chatt
Hernhag: Fem bolag jag tror på inför 2020"Bolaget det trots tillväxten inte är för sent att köpa"
Handelskriget
Kina: Stora framsteg i förhandlingarna med USATrump bekräftar enighet
Aktier
De 20 bästa aktierna enligt den "magiska formeln"
Analys
DNB: Storytels potential större än vad värderingen antyderInleder bevakning med köprekommendation
13/12
Trading Direkt: Teknisk analys av OMXS30
Börsen
Sparekonomen: Två julklappar till aktiemarknadenHandelsavtal och ordnad brexit lyfter börsen
Börsen
Bred uppgång på börsen
Analys
Pareto: Kursnedgång i Assa Abloy motiverar höjd rekommendation
Analyser
En ny köprek bland fredagens analyser
Aktietips
Carnegie: Vinstlyft och avknoppning gör Electrolux lockande
Brexit
Johnson: Jag kommer få brexit gjort"Inga om, inga men"
Brexit
Jordskredsseger för Boris JohnsonRejäl pundförstärkning
Foto: istock
Marknadsutblick
Ålandsbanken fortsätter övervikta USA
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Svensk förundersökning om mutbrott
Analys
DNB: Därför är det köpläge i Bonava
Låna
Unga har usel koll på lånHälften vet inte vad ett blancolån är
Analys
Analys: Autolivs starka orderbok ger bättre marginaler"Hög lönsamhet och bättre kassaflöde"
Analyser
Flera köprekar bland torsdagens analyser
Börsen
Fortsatt börssuccé för Saudi Aramco
Notering
Debutanterna åt olika håll i premiärhandelnTvå nya bolag handlas på First North
Fonder
Sparekonomen: Nysparandet i miljöfonder 20 gånger större i år
Aktietips
Två heta köptips - och två aktier du kan strunta i
Bostad
Nyproduktion säljs allt närmare inflyttning
Fed
Fed lämnar styrräntan oförändradSpår oförändrad ränta hela nästa år
Fonder
Fondbranschen: Så ska koldioxidavtryck redovisas