SEB: Avyttringen av Lekmer förändrar allt för Qliro

Publicerad 2017-05-19 10:20

Aktie Att Qliro säljer förlustbolaget Lekmer till Babyshop, en affär som aviserades den 25 april, är en "game changer" som ökar visibiliteten i e-handelskoncernens framtida intjäning och därför bör sänka riskpremien i aktien.

Det skriver SEB i en analys daterad 18 maj, där rekommendationen för Qliro höjs från behåll till köp och riktkursen från 10 till 18 kronor.

SEB räknar med att rörelseresultatet för Qliro kommer att vara negativt i år liksom under de senaste åren, men sedan vända upp.

Betaltjänsten Qliro Financial Services med sitt färska kreditmarknadstillstånd betecknas som en oslipad diamant, ”hidden gem”, och tillståndet väntas kunna leda till en fördubblad utlåningsportfölj på 1,7 miljarder kronor 2019. Det räknar banken med kommer att generera ett rörelseresultat på 70 miljoner kronor – 3,7 procent av portföljen – då.

SEB påpekar att även med den åsatta riktkursen, 18 kronor, vore Qliro-aktien billig jämfört med alla relevanta jämförelsebolag sett ur ett ev/sales-perspektiv: multipeln vore 0,5 givet SEB:s intäktsestimat för i år, 4,5 miljarder kronor.

En knapp timme in i fredagshandeln var Qliro bästa midcap-aktie med en uppgång på 8 procent till 14:35 kronor per aktie.

Foto: AP/TT
Wall Street
Banker vinnare i New York
Foto: Shutterstock
Bidragsberättigat
Agility och sportfiske godkänns för friskvårdsbidragNy dom ger fritt fram för mängder av aktiviteter
Börsen
Veckoavslut i dur
Pension
Pensionen räknas upp nästa årKan bli cirka 100 kr mer i månaden
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktie
Intrum rusar 15 procent efter omvända vinstvarningen"Snabb återhämtning till normalläge"
Räntan
Vice Riksbankschefen: Negativa inlåningsräntor inget hinder
Analys
Stora Enso: Risken för kollaps i efterfrågan har minskat
10/7
Trading Direkt: Finns risk att EU rasar samman
Räntan
Riksbanken utesluter inte ny räntesänkning
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Aktie
Ölproducenten vinstvarnar
Fonder
Nettosparandet i fonder ökade i juni
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Atrium Ljungberg något sämre än väntatAvstår från att lämna helårsprognos
Asien
Asien: Ny corona-oro dämpar humöret
Resultat
NP3 höjde förvaltningsresultatetKlart högre hyresintäkter
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Elpriset
KO stämmer kommunalt energibolag"Kunden bunden till oförutsägbar elkostnad i ett år"
Foto: Shutterstock
Barometer
Pictet överviktar Europa och euronMinskar exponeringen mot defensiva sektorer
Foto: Erik Mårtensson/TT
Konjunktur
Analytiker: Maj blir kanske botten i stället för april"Andra kvartalet inte så blodigt som befarats"
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Statistik
SCB: Konsumtionen sjönk nästan 10 procent i maj
Sektor
Betting: Kepler upprepar köp i sektorn
Foto: Lars Pehrsson/SvD/TT
Penningtvätt
Uppgifter: SEB överväger överklaga miljardboten
Rapport
Öresund: Substansvärdet minskade 20 procent
Köptips
Affärsvärlden: Aktien som fortfarande är köpvärd
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Foto: Shutterstock
Fonder
Fonder: Rekordutflöden från brittiska aktiefonder"Högsta summan hittills"