”Köpläge i Kambi efter vinstvarningen”

Publicerad 2017-04-10 07:37

Aktietips Kambis senaste svaga resultatrapporter bör vara olycksfall i arbetet och vinsten lär vända upp redan i halvårsrapporten. Det skriver Dagens Industri på måndagen och utfärdar ett tydligt köpråd på sportspelsleverantörens aktie.

Riktkursen sätts till 120 kronor på ett års sikt – drygt 50 procent mer än fredagens stängningskurs 78:50 kronor.

Bland bolagets företräden nämns en stark kundtillväxt i en tillväxtbransch, och små marknadsföringskostnader.

På minuskontot bokförs beroendet av storkunden Kindred och att antalet spelbolag minskar med licensieringen, samt marginalpress.

Vad gäller licensiering skriver tidningen dock att Kambi bör gynnas av en tänkbar följd av det: sammanslagning av spelbolag där de starkaste aktörerna, ofta Kambikunder, går segrande ur striden.

DI räknar med att Kambi kan tjäna drygt 100 miljoner kronor efter skatt i år (2016: 7,5 miljoner euro), vilket ger ett kassajusterat p/e-tal på 20 – ”billigt för ett bolag med en mycket skalbar intäktsmodell” med 90 procent fast kostnadsbas och marknadsledarskap på en tillväxtmarknad.