Société Générale: Därför köpstämplar vi SCA

Publicerad 2017-03-10 08:32

Aktie När SCA är på väg att delas i två delar, en hygiendel och en skogsdel, har franska Société Générale tagit en närmare titt på värderingen av de olika områdena och kommit fram till att lyfta rekommendationen till köp, från tidigare behåll.

Det framgår av dagsfärsk analys där riktkursen samtidigt höjs med 35 kronor till 310 kronor.

Société Générale menar att värderingsdebatten kring SCA kretsar kring bolagets skogsverksamhet. Den franska investmentbanken värderar denna till 45 miljarder kronor, i linje med det bokförda värdet.

Hygiendelen värderas av banken i sin tur med en rabatt om 10 procent i förhållande till relevanta konkurrenter i världen.

Summasummarum ser analyshuset en möjlig totalavkastning för SCA-aktien på mer än 15 procent från nuvarande kursnivåer och rådet blir därmed köp.

Även köpet av tyska BSN uppskattas av banken som betonar att det kan vara ett startskott för SCA – på väg från mjukpapperstillverkning till tillverkning av produkter för medicinteknik- och sjukvårdssektorn.

I sammanhanget kan nämnas att Carnegie Fonder ville tidigare i veckan se en uppdelning av SCA till tre börsbolag, ett hygienbolag, ett renodlat skogsbolag samt ett bolag bestående av sågverken och de norrländska bruken. Vid en sådan uppdelning menade Carnegie Fonder att även hygienverksamheten skulle vara öppet för uppköp.

Placera
Blackrock: Föredrar Europa framför USA
Börsen
Urstark måndag på Stockholmsbörsen
Guld
Analytiker: Rekordlåga realräntor gör guld intressant
Aktier
Lundin Mining in i Paretos modellportföljKinnevik kastas ut
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens analyser
Bostad
SBAB: Inga stora coronaeffekter på bomarknadenMen arbetslösheten i höst blir avgörande
Analys
Beijer Alma rusar tvåsiffrigt efter analys
Obligationer
CoBa: Marknaden för företagsobligationer väntas ta fart
Analys
Carnegie: Köpläge i Elekta efter Varian-affären
Aktie
Indexförvaltare: Utmaning om Tesla inkluderas i S&P 500"Kan bli ett superlikviditetsevent"
Affär
Megaaffär i medicintekniksektornSiemens köper Elektas huvudkonkurrent
Fonder
Spararna flyr hedgefonder”De har inte levererat”
Börsen
Analytiker: Ta hem vinsten och vila på stranden istället
31/7
Trading Direkt om senaste bitcoin-rusningen
Aktier
Här är juli månads kursraketer
Analys
Carnegie höjer Volati till köpBolaget är "back on track"
Aktier
Spararnas favoritaktier i sommar
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Fonder
Här är månadens populäraste fonder
Valuta
SEB: Kronan kan gå under 10 kr mot euron
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Stillastående borättspriser i juli
Foto: istockphoto
Fonder
Tundra skrotar tre nischade tillväxtmarknadsfonderSlås samman med en bredare fond
Placera
Amundi: Amerikanska aktier i förarsätet efter pandemin
Analys
Nordea: Därför är Stillfront en köpvärd aktieSpår fördubblad vinst
Foto: Anders Wiklund/TT
Guld
Analytiker varnar för guldhajpen