Société Générale: Därför köpstämplar vi SCA

Publicerad 2017-03-10 08:32

Aktie När SCA är på väg att delas i två delar, en hygiendel och en skogsdel, har franska Société Générale tagit en närmare titt på värderingen av de olika områdena och kommit fram till att lyfta rekommendationen till köp, från tidigare behåll.

Det framgår av dagsfärsk analys där riktkursen samtidigt höjs med 35 kronor till 310 kronor.

Société Générale menar att värderingsdebatten kring SCA kretsar kring bolagets skogsverksamhet. Den franska investmentbanken värderar denna till 45 miljarder kronor, i linje med det bokförda värdet.

Hygiendelen värderas av banken i sin tur med en rabatt om 10 procent i förhållande till relevanta konkurrenter i världen.

Summasummarum ser analyshuset en möjlig totalavkastning för SCA-aktien på mer än 15 procent från nuvarande kursnivåer och rådet blir därmed köp.

Även köpet av tyska BSN uppskattas av banken som betonar att det kan vara ett startskott för SCA – på väg från mjukpapperstillverkning till tillverkning av produkter för medicinteknik- och sjukvårdssektorn.

I sammanhanget kan nämnas att Carnegie Fonder ville tidigare i veckan se en uppdelning av SCA till tre börsbolag, ett hygienbolag, ett renodlat skogsbolag samt ett bolag bestående av sågverken och de norrländska bruken. Vid en sådan uppdelning menade Carnegie Fonder att även hygienverksamheten skulle vara öppet för uppköp.

Nyårskonferensen
Dr Doom: Överhängande risk för stor börskorrektion”Från pessimist till realist”
Aktiechatt
Hernhag: Fem favoritaktier med miljöprägelOch fem spännande chansaktier
Aktier
SBB vill sälja fastigheter för 11 miljarderNyfosa stor köpare
Börsen
Stockholmsbörsen avslutade veckan starkt
Foto: Shutterstock
Aktie
Mystisk kursuppgång i Note
Aktietips
Tre toppval i tech-sektorn
Foto: istockphoto
Aktie
Börsen handelsstoppar Hufvudstadens C-aktieKan komma att avlistas
Fonder
Sparekonomen: Avskaffa begreppet hedgefonderFörvirrar mer än det gör nytta
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Red Tiger kan lyfta Net EntHöjer till köp
17(1
Många tekniska analyser i fredagens Trading Direkt
Analyser
Många köprekar bland fredagens analyser
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Pareto: Hög tid att hämta andan i Evolution GamingSlopar köprekommendationen
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Carnegie: Därför ska du sälja Holmen
Aktietips
Aktiestrategen: Två skogsbolag med potential
Aktie
Omvänd vinstvarning från Sobi
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Kinesisk utredning kan ge höga böter för Ericsson
Bud
SBB förlänger acceptfristen för Hemfosa igen
Börsen
Förvaltarna: Så mycket stiger börsen i år
Räntan
Regeringen spår återgång till minusräntaSEB:s chefsekonom: Känns inte bra alls
Aktietips
Två köpvärda aktierOch en du ska sälja
Deklarationen
Rekordmånga får deklarationen tidigt i årNu får du inte längre några kontrolluppgifter
Ekonomi
Regeringen sänker tillväxtprognosen
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Fonder
Svenskarnas fondförmögenhet slog rekord
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
"För höga förväntningar på Resurs"SEB slopar köprekommendation
Analys
Mekonomen faller efter rekommendationssänkning