Carnegie: Så mycket ska Fingerprint ned

Publicerad 2016-10-11 08:57

Aktier (uppdaterad) Carnegie sänker riktkursen för Fingerprint Cards samtidigt som säljrekommendationen upprepas.

Riktkursen sänks från 83 kr till 73 kr. Räknat på gårdagens slutkurs på 99,10 kr innebär det en fallhöjd på 26 procent.

Carnegie bedömer att konsensusförväntningarna på Fingerprint Cards fjärde kvartal är för höga och tror att Fingerprints intäkter på helåret kommer att hamna i den nedre delen av bolagets prognosintervall.

Carnegie har också sänkt sitt estimat för FPC:s marknadsandel för 2017-2018 som en följd av en stark utveckling för FPC:s kinesiska konkurrent Goodix och indikationer på att telefontillverkare (OEM:s) kommer att utöka sin dual- och trisourcing, det vill säga ta in två eller tre olika leverantörer av fingeravtryckssensorer.

Enligt Carnegies undersökningar i leverantörsleden (”channel checks”) låg lagernivåerna på smartphones relativt högt vid ingången av andra halvåret 2016, huvudsakligen som en följd av tuff konkurrens bland smartphonetillverkare i Kina.

”Detta kan leda till lagerneddragningar (inventory sell-down) under det fjärde kvartalet 2016”, skriver Carnegie.

På den positiva sidan väntas FPC:s kunder Huawei, Oppo med flera gynnas av en högre försäljning som en följd av Samsungs batteriproblem, heter det i analysen.

Carnegie räknar med att FPC:s helårsintäkter uppgår till 7,5 miljarder kronor 2016, vilket kan ställas mot bolagets egen prognosintervall om 7,2-8,3 miljarder kronor.

”För tredje kvartalet räknar vi med intäkter på 2 miljarder kronor och ett ebit-resultat på 798 miljoner kronor, i linje med konsensus. För det fjärde kvartalet spår vi emellertid intäkter på endast 2,3 miljarder kronor, jämfört med konsensus på 2,6 miljarder kronor”, skriver Carnegie.

Vid 9.15-tiden hade Fingerprint Cards backat 1,4 procent på Stockholmsbörsen.

Foto: Shutterstock
Placera
"Klassiska portföljstrategin förlegad"60/40-portfölj inte välutformad för dagens marknad
Aktie
Konsortium lägger bud på Ahlstrom-MunksjöPremie på 24 procent
Foto: AP/TT
Wall Street
Nytt teknikfall på Wall StreetNasdaq ned 3 procent
Aktier
Aktierna som stigit mer än 100 procent i år
Foto: Shutterstock
Krisen
"Pandemin har kostat halv miljard jobb"
Valutor
Feds strategi ger köpläge i perifera valutorIndiska rupie, peruanska sol och chilenska peso lockar analytiker
Börsen
Uppgången mattades av
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens färska analyser
Foto: Shutterstock
Aktier
Klimataktier vinnare om Biden vinner valet"Men värderingarna kan redan vara för höga"
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Analys
SEB: Lägre kostnader ger resultatlyft för SKF
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Öresund fortsätter öka i Bilia
Resa
Experter: Ingen prishöjning på flygbiljetter
Aktier
SEB sänker minicourtaget till 1 kr
Aktie
SEB: Orättvis skildring och inga nyheterSlår tillbaka mot Uppdrag Granskning
Bank
UG: SEB nämns i nya läckan8 miljarder i misstänkta transaktioner via banken
Sektor
Kungsledens vd avfärdar "kontorsdöd"
Aktier
Teslas leverantörer dyker i Asien efter batteribesked
Aktie
Ratos återinför utdelning
Asien
Blandat i Asien
Foto: Shutterstock
Placera
Förvaltarens tre globala aktiefavoriter
Räntan
DNB Markets: Riksbanken i otakt med omvärlden
Aktie
SBB börsens näst mest blankade aktie
Räntan
Riksbanken rör inte räntanRäntebanan kvar på noll
Sektor
Lanneboförvaltare: Satsa på laddstationer i stället för elbilar
Räntor
Nordea sänker gräns för negativ ränta till danska kunder