Swedbank ser 30-procentig uppsida vid uppdelning

Publicerad 2016-09-23 09:31

Aktie En enklare styckningsvärdering av ABB skulle kunna tänkas addera 65 kronor per aktie (nuvarande kurs: 195 kronor), givet en avyttring av Power Grids-divisionen för 20 miljarder dollar.

Det skriver Swedbank (ABB-rekommendation: neutral, riktkurs 195 kr) i sitt kundbrev på fredagen, efter att schweiziska medier i veckan rapporterade om att kinesiska State Grid of China var intresserade av att köpa Power Grids till det priset.

Swedbanks kalkyl bygger på sagda avyttring samt att värderingen för det kvarvarande ABB skulle öka till multiplar mer i linje med ett renodlat robotbolag.

ABB värderas nu i linje med både den svenska verkstadssektorn generellt och ABB-liknande internationella företag, noterar Swedbank.

”Dock, om vi adderar ett övertagandevärde för Power Grids och en högre värdering för Discrete Automation (ABB:s robotdel) i linje med en renodlad robotaktör, skulle det kunna indikera en 30-procentig uppsida på aktien”, heter det.

Efter ABB:s halvårsrapport i slutet av juli skrev Swedbank att den vändning som då ansågs ha skett i Power Grids innebar en angenäm position för kraft- och automationsbolaget, med två aptitliga alternativ:

1) Det lönsamma Power Grids kan behållas och utvecklas med goda kortsiktiga tillväxtmöjligheter.

2) Divisionen kan säljas till ”mycket intressanta multiplar”.

Chatt
Hernhag: Fyra aktier att öka i och behålla på sikt"Två bra barnaktier"
Aktier
Sparekonomen varnar för dubbelsmäll i investmentbolagRabatterna krymper och premierna stiger
Foto: Shutterstock
Råvaror
UBS: Guld kan stiga mot 2.100 dollar nästa år
Foto: istockphoto
Bostad
Analytiker: Mer dämpad prisuppgång på bomarknaden
Pension
Andersson: Nio av tio pensionärer får mer pengar nästa år"Pensionsgapet borta 2023"
Foto: AP/TT
Wall Street
Techbolagen tyngde i New York
Aktie
Kinnevik säljer hela innehavet i Qliro
Börsen
Stängning marginellt upp
JP Morgan: Troliga bankfusioner i Europa
Aktie
Lundberg tankar ännu mer SHB-aktier
Handelskriget
USA beordrar Google och Apple förbjuda Tiktok och Wechat
Bank
FI utreder Swedbank för marknadsmissbruk
18/9
Trading Direkt: Analys i "extrema uppgångar"
Fonder
Företagsobligationsfonderna har återhämtat sig
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Bostad
Valueguard: Boprisuppgången fortsätter
Aktie
Ericsson i mångmiljardaffärKöper amerikanskt 5G-bolag
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Omvänd vinstvarning från Bilia
Riksbanken
Räkna med oförändrad reporänta nästa vecka
Aktie
Stillfront köper mobilspelsbolaget Nanobit
Foto: istockphoto
Asien
Lätt uppåt i Asien
Placera
Söderberg & Partners: Så ska du placera i höstStrategirapporten ”Climbing the Wall of Worry”
Analys
Arjo: Carnegie tror på ökad tillväxt"Kvartalsrapporten driver upp aktiekursen"
Foto: Shutterstock
Placera
DNB Markets: Sektorskifte på börsen"Verkstad och fastigheter vinner terräng"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar