Swedbank ser 30-procentig uppsida vid uppdelning

Publicerad 2016-09-23 09:31

Aktie En enklare styckningsvärdering av ABB skulle kunna tänkas addera 65 kronor per aktie (nuvarande kurs: 195 kronor), givet en avyttring av Power Grids-divisionen för 20 miljarder dollar.

Det skriver Swedbank (ABB-rekommendation: neutral, riktkurs 195 kr) i sitt kundbrev på fredagen, efter att schweiziska medier i veckan rapporterade om att kinesiska State Grid of China var intresserade av att köpa Power Grids till det priset.

Swedbanks kalkyl bygger på sagda avyttring samt att värderingen för det kvarvarande ABB skulle öka till multiplar mer i linje med ett renodlat robotbolag.

ABB värderas nu i linje med både den svenska verkstadssektorn generellt och ABB-liknande internationella företag, noterar Swedbank.

”Dock, om vi adderar ett övertagandevärde för Power Grids och en högre värdering för Discrete Automation (ABB:s robotdel) i linje med en renodlad robotaktör, skulle det kunna indikera en 30-procentig uppsida på aktien”, heter det.

Efter ABB:s halvårsrapport i slutet av juli skrev Swedbank att den vändning som då ansågs ha skett i Power Grids innebar en angenäm position för kraft- och automationsbolaget, med två aptitliga alternativ:

1) Det lönsamma Power Grids kan behållas och utvecklas med goda kortsiktiga tillväxtmöjligheter.

2) Divisionen kan säljas till ”mycket intressanta multiplar”.

Rapport
Swedbank sänker utdelningen rejältKreditförlusterna ökade kraftigt
Rapport
Förlust för SSAB
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Foto: Jana Eriksson
Rapport
Byggmax föreslår utdelning
Asien
Fortsatt nedåt i Asien
Foto: AP/TT
Wall Street
Breda nedgångar på Wall Street
Börsen
Virusoro sänkte börsen
Sektor
Sektorerna som drabbas värst av viruset
Sektor
Hälsovårdsbolagen som rusar i spåren av virusepidemin
Virusoron
Virusoro slår hårt mot kinesisk konsumtionRäkna med börsras när Kinabörserna öppnar igen
Rapporterna
Håll koll på detta inför tisdagens rapporterSwedbank, SSAB, Atlas Copco och Autoliv rapporterar
Rapporter
Många tungviktare bland veckans rapporter
Sektor
Kepler Cheuvreux: Fortsatt solida utsikter för fastighetssektornListar tre favoriter
Analys
Carnegie mot strömmen om Ericsson"Bra uppsida på nuvarande nivåer"
Analyser
Analyserna: Ericsson får ny köprek och flera nya riktkurser
Krönika
Hernhag: Därför är index som inkluderar utdelning bäst
Aktietips
Tre köpvärda småbolagOch några du kan vara utan
Foto: Vilhelm Stokstad/TT
Analys
Di sätter sälj på StorytelLång väg till vinst
Aktie
Lundin Petroleum byter namnSiktar på att bli klimatneutralt
Pension
Var tredje vet inte hur de ska ta ut tjänstepensionenSnabbt uttag kan få långtgående konsekvenser
Foto: istockphoto
Investeringsbluff
FI: Tillåt aldrig fjärranslutning till datornFlera nya investeringsbedrägerier
Chatt
Hernhag: Fyra tillväxtfavoriter i tech-sektorn
24/1
Trading Direkt: Experten om raset i Ericsson
Notering
Train Alliance mot First NorthSpiltan och Prior Nilsson bland ankarinvesterarna
Rapporterna
Sparekonomens förväntningar på börsjättarnas rapporter