Uppdelningen hyllas av analytikerna

Publicerad 2016-08-25 11:08

SCA Hygien- och skogskoncernen SCA:s beslut att dela upp bolaget i två separata och börsnoterade delar får enhälligt gott betyg av analytikerkåren.

En rad firmor höjer sina riktkurser för aktien väsentligt, men det finns också exempel på analytiker som menar att mycket av kurspotentialen redan är uttagen och att de positiva effekterna kommer att dröja.

Upprepade rekommendationer och höjda riktkurser får SCA av bland annat JP Morgan, Barclays, Danske Bank, DNB och Kepler Cheuvreux.

Högst riktkurs ger JP Morgan, som justerar upp sitt kursmål till 335 kr från tidigare 285 kr.

Även Kepler Cheuvreux ser stora möjligheter framöver och höjer sin riktkurs till 320 kr, från tidigare 290 kr.

”Beslutet (om en uppdelning) kom snabbare än vi räknat med; vår åsikt var att en avknoppning låg i korten, men att det inte skulle verkställas förrän om några år”, skriver Kepler Cheuvreux.

Även Handelsbanken är positiv till avknoppningsförslaget, men väljer ändå att sänka sin rekommendation till öka, från tidigare köp. Riktkursen är oförändrad på 320 kr.

”SCA har potential att förbättra kassaflödet inom skogsindustriverksamheten väsentligt, men vi tror att denna process kommer att ta minst tre till fyra år. /…/ Dessutom är det osannolikt att SCA kommer att genomföra några större förvärv innan dess att uppdelningen är klar, vilket innebär en strategisk paus”, skriver bankens analytiker.

Även Swedbank väljer att sänka sin rekommendation, i det fallet till neutral från köp.

”Vi är övertygade om att uppdelningen av bolaget i två börsnoterade enheter kommer att frigöra dolda värden. Trots det, givet vår styckningsvärdering av SCA:s nuvarande struktur om 285 kr och 300 kr i ett uppdelningsscenario, ser vi begränsad potential på uppsidan”, skriver bankens analytiker i torsdagens analysuppdatering och upprepar riktkursen 285 kr.

Danske Bank höjer sin riktkurs till 315 kr (305), DNB höjer till 280 kr (250) och Barclays höjer till 280 kr (265).

SCA:s B-aktie handlades vid 10.40-tiden till 271 kr, upp 0,8 procent för dagen på en i övrigt fallande börs. Aktien steg drygt 7 procent på onsdagen.

Graf: SCA B kursutveckling fem år

image

 

Källa: Infront

Chatt
Hernhag: Fem bolag jag tror på inför 2020"Bolaget det trots tillväxten inte är för sent att köpa"
Handelskriget
Kina: Stora framsteg i förhandlingarna med USATrump bekräftar enighet
Aktier
De 20 bästa aktierna enligt den "magiska formeln"
Analys
DNB: Storytels potential större än vad värderingen antyderInleder bevakning med köprekommendation
13/12
Trading Direkt: Teknisk analys av OMXS30
Börsen
Sparekonomen: Två julklappar till aktiemarknadenHandelsavtal och ordnad brexit lyfter börsen
Börsen
Bred uppgång på börsen
Analys
Pareto: Kursnedgång i Assa Abloy motiverar höjd rekommendation
Analyser
En ny köprek bland fredagens analyser
Aktietips
Carnegie: Vinstlyft och avknoppning gör Electrolux lockande
Brexit
Johnson: Jag kommer få brexit gjort"Inga om, inga men"
Brexit
Jordskredsseger för Boris JohnsonRejäl pundförstärkning
Foto: istock
Marknadsutblick
Ålandsbanken fortsätter övervikta USA
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Svensk förundersökning om mutbrott
Analys
DNB: Därför är det köpläge i Bonava
Låna
Unga har usel koll på lånHälften vet inte vad ett blancolån är
Analys
Analys: Autolivs starka orderbok ger bättre marginaler"Hög lönsamhet och bättre kassaflöde"
Analyser
Flera köprekar bland torsdagens analyser
Börsen
Fortsatt börssuccé för Saudi Aramco
Notering
Debutanterna åt olika håll i premiärhandelnTvå nya bolag handlas på First North
Fonder
Sparekonomen: Nysparandet i miljöfonder 20 gånger större i år
Aktietips
Två heta köptips - och två aktier du kan strunta i
Bostad
Nyproduktion säljs allt närmare inflyttning
Fed
Fed lämnar styrräntan oförändradSpår oförändrad ränta hela nästa år
Fonder
Fondbranschen: Så ska koldioxidavtryck redovisas