Carnegie imponeras över att KappAhl, trots valutamotvind, lyckas hålla fast vid en stark marginaltrend. Sänkta kostnader och bättre fullprisförsäljning bör dessutom resultera i en fortsatt marginalexpansion under kommande kvartal.
Nästa vecka (30 juni) är det dags för Kappahl att rapportera. Carnegie spår att den stabila trenden håller i sig med stöd av lätta jämförelsetal, ett nytt starkt försäljningskoncept samt fortsatt god kostnadskontroll. Det gör också att Carnegie skriver upp vinstprognosen med 3-6 procent de kommande åren. Det gör i sin tur att värderingen ser mycket attraktiv ut med ett p/e-tal på 9.
Bolagets starka marginalexpansion de senaste kvartalen i kombination med mycket låg värdering gör sammantaget att analytikerna höjer riktkursen till 38 kr vilket motsvarar en uppsida på drygt 30 procent jämfört med onsdagens slutkurs på 29,20 kr.
